据Nieuwsuur报道，ASML客户中至少有一家与中国军方有关联
新闻要点
荷兰电视节目Nieuwsuur报道称，领先的芯片设备制造商ASML已向据称与中国军方有关联的客户出售零部件或设备。该报道具体点名了国有企业中国电子科技集团（CETG）的一家子公司（中国军队的重要供应商），以及深圳国际量子研究院、SiEn（青岛）和中国最大芯片制造商中芯国际的子公司SMBC。 ASML方面回应称无法证实该报道，但强调公司遵守所有出口法律，并表示其出售的任何设备均已获得出口许可证或不受限制。ASML不披露客户信息，但中国在2024年是ASML最大的市场，占其销售额的36%，价值约100亿欧元。
背景介绍
ASML是全球最大的芯片制造设备供应商，尤其在极紫外（EUV）光刻技术领域拥有垄断地位。该公司位于荷兰，其产品对于生产最先进的半导体至关重要。 长期以来，以美国为首的西方国家一直对中国获取先进芯片技术施加严格的出口管制，旨在限制中国在军事和高科技领域的发展。ASML作为关键技术供应商，一直是这些地缘政治竞争的焦点。
深度 AI 洞察
此报道对ASML在中国的业务和未来增长前景意味着什么？ - 尽管ASML否认确认报道内容并强调遵守出口法规，但此消息可能再次引发美国及其盟友对ASML向中国出口的审查和压力。 - 在特朗普总统连任的背景下，美国政府可能会加大对“与中国军方关联”实体的制裁力度，这可能迫使ASML进一步收紧对华销售策略，甚至面临更严格的出口限制。 - 2024年中国是ASML最大的市场，销售额高达100亿欧元。任何新的限制都将直接影响ASML的营收和盈利能力，尤其是在其现有技术尚未被中国完全替代的情况下。 地缘政治紧张局势将如何影响全球半导体供应链和投资策略？ - 随着此类报道的出现，全球半导体供应链将面临更高的不确定性。美国及其盟友可能推动“去风险化”或“友岸外包”策略，加速半导体产能向本土或盟友国家转移。 - 投资者应关注半导体设备和材料行业的区域化趋势，以及中国本土半导体产业的替代能力。对那些在华业务敞口较大、或依赖中国市场的公司来说，存在持续的政策风险。 - 从长远看，这可能促使中国加速研发自主可控的芯片制造技术和设备，为本土替代供应商创造增长机会，但也可能导致全球半导体技术栈的分裂，增加各方成本。 投资者应如何评估ASML的风险敞口和长期价值？ - 投资者需要仔细评估ASML的中国市场敞口以及其对潜在出口限制的韧性。虽然ASML拥有独特的技术优势，但在地缘政治因素下，市场规模和可及性变得同样重要。 - 尽管ASML的领先技术确保了其在一定时期内的核心地位，但如果中国市场持续受限，ASML可能需要加速多元化其客户基础或通过技术迭代维持高利润率。 - 鉴于中国在2024年贡献了ASML 36%的销售额，任何针对中国市场的重大限制都可能导致股价波动。投资者应密切关注相关政策动态，以及ASML在技术领先性和市场拓展方面的应对策略，以判断其长期估值。