公用事业股正在反弹。以下是三只有望在2026年继续飙升的股票。
新闻要点
公用事业股在2025年表现稳健，其中一只大型公用事业ETF上涨近10%，许多个股表现更强劲。预计2026年由于AI数据中心对电力需求的激增，公用事业股表现可能更好。 文章重点推荐了三只可能在2026年继续上涨的公用事业股。Constellation Energy因核能复兴而股价飙升，并与微软和Meta签署了长期供电协议，以支持数据中心运营。该公司还以266亿美元收购了Calpine，预计合并将在2026年初完成，这将显著提升其盈利能力。Dominion Energy尽管在过去一年表现逊于同行，但其在数据中心热点地区北弗吉尼亚州拥有主导地位，并计划在未来十年内投资500亿美元以满足不断增长的电力需求，预计到本十年末每年每股收益增长5%至7%。NextEra Energy受益于佛罗里达州最大的电力公司地位和领先的清洁能源开发平台，预计到2027年每年实现6%至8%的收益增长，并与谷歌签署了核能供电协议。
背景介绍
公用事业板块在2025年经历了显著反弹，主要得益于市场对AI数据中心将带来巨大电力需求的预期。过去几年，由于利率上升和增长前景不明朗，公用事业股表现平平。 人工智能的快速发展推动了数据中心建设的激增，这些数据中心是能源密集型设施，对稳定和大量的电力供应有着持续增长的需求。这种结构性需求变化正在重塑公用事业公司的投资优先级和盈利模式。核能作为一种零碳基荷电源，在满足大规模、不间断电力需求方面重新受到青睐，也为部分公用事业公司带来了新的增长机遇。
深度 AI 洞察
超大规模云服务商直接签订购电协议对传统公用事业商业模式有何长期影响？ - 这种模式标志着电力采购从批发市场或标准化零售合同向定制化、长期直接协议的转变。 - 它降低了超大规模云服务商的电力成本波动风险，同时为公用事业公司提供了可靠的收入流和资本部署的确定性。 - 长期来看，这可能促使公用事业公司更专注于“电力即服务”模式，与大型工业和科技客户建立更深层次的合作关系，而非仅仅作为受监管的垄断企业。 - 对于那些拥有多元化、清洁能源资产（尤其是核能和可再生能源）的公用事业公司，它们将处于更有利的地位，因为企业客户越来越重视ESG承诺和可靠的基荷电力。 考虑到电网扩张和新发电项目（如海上风电、核电重启）所需的大量资本支出，在特朗普政府连任背景下，潜在的监管和财务挑战是什么？ - 特朗普政府的能源政策通常倾向于化石燃料，可能对清洁能源项目（如海上风电）的联邦补贴和审批流程带来不确定性，尽管州级政策仍可能支持。 - 核能方面，如果政府继续支持其作为能源独立和国家安全的关键组成部分，可能会有更宽松的监管环境或激励措施，但重启老旧设施仍面临技术和安全挑战。 - 巨额资本支出可能导致公用事业公司资产负债表扩张，若利率维持高位，融资成本将是显著压力。监管机构批准费率上调以覆盖这些投资的能力，将是决定这些项目经济可行性的关键。 - 鉴于当前2025年的经济环境和特朗普政府对去监管的偏好，公用事业公司在寻求投资回报时，可能需要在联邦和州层面进行更复杂的政治博弈。 除了AI数据中心，未来几年还有哪些需求驱动因素或技术进步可能进一步重塑公用事业行业的增长轨迹和投资者吸引力？ - 电动汽车普及： 随着电动汽车的广泛应用，充电基础设施的需求将大幅增加，尤其是在高峰时段，这将对电网容量和分布式能源管理提出更高要求。 - 工业电气化： 许多传统工业部门正寻求通过电气化减少碳排放和提高效率，这将推动对工业用电的稳定增长。 - 储能技术发展： 电池储能成本的下降和效率的提升，将改变电网管理方式，提高可再生能源的整合能力，并可能创造新的服务模式和收入来源。 - 智能电网和数字化： 投资于先进的传感、通信和控制技术，以提高电网韧性、效率和安全性，应对网络攻击风险，并通过需求侧管理优化能源使用。