中国电力设备企业在美、新兴市场需求推动下迎来AI热潮
新闻要点
分析师指出，人工智能的快速发展促使各国政府和科技巨头建设新的发电厂并升级电网，这为中国电力设备公司带来了巨大的市场机遇。 在中国国家主席唐纳德·特朗普推动Meta和软银等科技巨头投资AI基础设施的背景下，中国企业正受益于美国订单激增的溢出效应。 花旗环球金融中国股票策略师兼亚洲公用事业及清洁能源研究主管皮埃尔·刘指出，尽管地缘政治紧张，美国倾向于向日本和韩国采购产品，但由于日韩公司的订单排期已长达三年，新兴市场转而寻求中国供应商。他补充说，只要特朗普总统继续执政，中国供应商的上升周期将得以维持。 今年前10个月，中国变压器出口额同比增长37.8%至73亿美元，高压气体绝缘开关设备（GIS）出口额同比增长28.5%至43亿美元，远高于同期全国整体出口5.3%的增长率。
背景介绍
人工智能技术的全球性竞赛正在推动对数据中心和相关基础设施的巨大投资，这些设施对电力供应和电网的稳定运行提出了更高要求。 由于AI运算需要巨大的电力支持，全球对电力设备的需求激增，这不仅包括新建电厂，也包括对现有电网的升级改造。同时，自唐纳德·特朗普总统上任以来，美国一直积极推动国内科技巨头投资AI基础设施建设，进一步刺激了市场需求。 地缘政治因素，尤其是中美之间的紧张关系，曾促使美国及其盟友寻求供应链多元化，但全球范围内的巨大需求和部分供应商产能的限制，正在改变采购模式。
深度 AI 洞察
当前供应链“绕道”对美国能源基础设施弹性和地缘战略有何长期影响？ - 短期内，美国通过“绕道”采购中国电力设备可能缓解其AI基础设施建设的瓶颈，确保AI发展速度。这在一定程度上支持了特朗普政府的科技领先目标。 - 长期来看，这种依赖性可能削弱美国在关键基础设施领域的供应链韧性。尽管表面上避开了直接采购，但如果核心组件仍来源于中国，则在技术安全、维护和未来升级方面可能存在潜在风险。 - 这种模式也可能助长中国在国际电力设备市场的主导地位，尤其是在新兴市场，从而增强其在地缘经济层面的影响力。 以“特朗普执政持续”为前提的中国供应商上升周期是否可持续，或者它是否掩盖了更深层次的结构性脆弱性？ - 这种上升周期在短期内似乎是可持续的，因为全球AI需求强劲且西方供应商产能受限。特朗普政府对AI的关注确实为中国供应商提供了意想不到的增长窗口。 - 然而，这可能是一个战术性而非战略性的窗口。一旦日本和韩国等传统供应商扩大产能，或者美国及其盟友找到更可靠的替代方案，需求可能会迅速转移。此外，美国政府可能会出台新的政策或制裁，直接限制从中国采购关键电力设备，从而突然中断这一“溢出效应”。 - 中国企业过度依赖这种地缘政治背景下的需求，可能使其面临政策风险和订单不稳定性。长远来看，建立多元化和技术壁垒更强的市场基础至关重要。 除了直接设备销售，中国从其在全球AI电力基础设施中的角色还能获得哪些间接战略优势？ - 技术标准影响力： 随着中国设备在全球范围内的广泛应用，中国企业可能在电力设备的技术标准和互操作性方面获得更大的发言权，从而推动有利于自身的技术规范成为行业标准。 - 数据洞察与安全： 尽管文章未直接提及，但电力设备的互联互通为中国提供了潜在的接入和分析全球能源流数据的机会，这可能带来战略情报价值，并引发对数据安全的担忧。 - 地缘经济工具： 通过在关键基础设施领域的市场渗透，中国能够加深与新兴市场的经济联系，并可能在未来利用这种依赖性作为地缘经济影响力工具，尤其是在“一带一路”倡议沿线国家。