香港的通证化举措将推动财资中心和投资发展
新闻要点
香港正积极推动建立通证化金融系统，旨在吸引更多企业在港设立财资中心，从而为投资者提供更广泛的选择并降低交易成本。渣打银行、中国资产管理（香港）和投资推广署等机构代表指出，货币和资产的通证化能够提升金融服务的速度、效率和可及性。 随着“汇港元”等政府主导的通证化和数字资产倡议取得进展，预计将出现更多商业应用。投资推广署全球金融服务、金融科技及可持续发展主管梁翰匡表示，通证化金融产品可显著改善企业现金和财资管理，特别是在降低跨境交易时间和成本方面。此举有望吸引更多中国内地企业效仿大型国有企业，在香港设立财资中心。香港中资企业协会已于四月成立企业财资中心委员会，成员涵盖能源、电信和制造等多个行业，共管理资产超过2400亿美元，融资约1000亿美元，年结算额接近3万亿美元。
背景介绍
香港长期以来一直是国际金融中心，但在全球竞争和地缘政治背景下，其作为连接中国内地与世界的桥梁角色面临持续挑战。为了巩固其金融地位，香港特区政府近年来积极拥抱金融科技和数字资产创新。 通证化作为区块链技术的一种应用，旨在将现实世界资产（如房地产、股权、债券甚至货币）转化为数字代币，从而提高流动性、降低交易成本并简化所有权转移。香港此前已推出一系列数字港元（e-HKD）和“汇港元”（Project Ensemble）等试点项目，探索批发层面央行数字货币（wCBDC）和代币化存款的潜力。此次推动企业财资中心通证化，是香港更广泛数字资产战略的一部分，旨在吸引全球和中国内地企业的资金流和运营中心。
深度 AI 洞察
香港的通证化举措在多大程度上是对新加坡等区域竞争对手的战略回应，而非单纯的效率提升？ - 香港此举不仅关乎效率，更是一场生存之战，旨在重新确立其在亚洲金融科技领域的领导地位。新加坡在数字资产和家族办公室方面取得了显著进展，对香港构成了直接挑战。 - 通过积极推动通证化，香港试图利用其与中国内地的独特联系，吸引庞大的内地企业资金，从而形成差异化竞争优势，巩固其作为人民币国际化和数字经济枢纽的地位。 - 这也是对全球金融脱钩风险的一种对冲，通过建立一个更具弹性和自主性的数字金融基础设施，减少对传统SWIFT等西方主导系统的依赖，尤其是在与内地资金互动时。 吸引内地企业设立财资中心的主要驱动因素除了效率外，还涉及哪些深层考量，特别是考虑到地缘政治背景？ - 除了降低成本和提高效率，北京对资本流动的监管以及对美元体系的潜在风险评估，可能促使内地企业寻求更受控、更易于管理的离岸财资中心，香港是一个天然选择。 - 香港在“一国两制”框架下的法律确定性和国际化程度，使其成为内地企业进行全球资金配置和风险管理的重要平台，尤其是在面临西方制裁和数据安全审查的背景下。 - 对于大型国有企业而言，在港设立财资中心也符合国家“走出去”战略，同时保持资金在可控范围内的灵活性，避免了将资产完全暴露于更不确定的国际司法管辖区。 通证化对香港现有金融机构和投资者意味着什么机遇与风险？ - 机遇： - 对现有金融机构而言，通证化带来了新的业务增长点，如代币化资产发行、交易和托管服务，推动传统业务模式的数字化转型。 - 投资者将获得更多元化的投资产品，尤其是那些传统上流动性较低的资产，以及通过碎片化所有权降低投资门槛的机会。 - 提高市场透明度和结算效率，可能吸引更多机构投资者参与。 - 风险： - 监管挑战：通证化产品的复杂性对监管框架提出更高要求，存在洗钱、网络安全和投资者保护等风险。 - 技术风险：智能合约漏洞、平台故障和互操作性问题可能导致系统性风险。 - 市场接受度：尽管政府大力推动，但通证化能否被广泛接受并形成足够的流动性，仍有待观察。若流动性不足，其优势将大打折扣。