Benzinga 多空：英伟达、Webull、Netflix — 科技股面临四月以来最严重抛售
新闻要点
尽管英伟达公司在第三季度营收达到570亿美元，每股收益1.30美元，超出市场预期，但未能阻止本周科技股的整体下跌。科技板块市值蒸发超过8000亿美元，创下自四月以来最严重的抛售，投资者对“AI泡沫”叙事日益警惕，估值担忧重新浮现。 市场焦点转向即将公布的通胀和劳动力数据，以评估美联储下次降息的时机。与此同时，交易员正在观察大型科技股的狭窄领先局面能否最终扩展到更广泛的市场。 本周的看涨案例包括英伟达强劲业绩推动高性能计算和AI数据中心股票（如IREN、Riot、Cipher）上涨，Webull第三季度营收和每股收益均超出预期，以及Oddity Tech、Quantum Computing、Rocket Lab的积极表现。看跌案例则包括Netflix股价下跌（因其交易策略、竞争和增长阶段面临质疑），家得宝（Home Depot）下调全年利润预期（因房地产市场停滞和大型项目需求疲软），以及LifeMD第三季度业绩不及预期并下调全年展望。诺基亚、MicroStrategy和Palantir也面临压力。
背景介绍
当前正值2025年末，美国科技股市场，特别是与人工智能相关的股票，在过去几年经历了显著增长，引发了对估值过高和潜在“AI泡沫”的担忧。美联储的货币政策预期，尤其是降息时机，对市场情绪和高增长股票的估值具有关键影响。投资者密切关注通胀和劳动力市场数据，以预测美联储的下一步行动。 尽管唐纳德·J·特朗普总统（于2024年11月连任）的政府通常倾向于支持商业和放松监管，但宏观经济因素，如通胀压力和利率前景，在2025年仍然是主导市场叙事的关键动力。本次科技股抛售发生在一个大型科技股长期领涨市场之后，引发了关于市场宽度和健康状况的讨论。
深度 AI 洞察
英伟达的强劲业绩未能阻止科技股抛售，这揭示了当前市场动态的哪些关键转变？ - 这表明市场情绪已从专注于个体公司基本面转向更广泛的宏观担忧，如通胀、美联储政策和高估值。 - 投资者对高增长科技股的估值耐心正在减弱，即使是业绩强劲的领头羊也难以抵抗整体风险规避情绪。 - 市场可能正在消化对“AI泡沫”的担忧，预示着潜在的板块轮动，从超大型科技股转向其他被低估或周期性行业。 市场对通胀和劳动力数据的关注将如何影响“AI泡沫”叙事以及2025年第四季度和2026年初的投资流向？ - 如果通胀持续高企且劳动力市场数据强劲，美联储可能会进一步推迟降息，从而增加资本成本，对科技股（尤其是那些依赖未来增长预期的AI公司）的估值构成持续压力。 - 持续的宏观不确定性可能促使资金从高风险、高增长的AI相关资产流向更具防御性或价值导向的股票，进一步挤压“AI泡沫”的估值。 - 市场宽度如果不能扩大，一旦大型科技股面临持续抛售，可能会引发更广泛的市场修正，导致投资者更加严格地审视所有AI相关投资的基本面。 在特朗普总统连任的背景下，此次科技股抛售对美国经济政策和产业格局有何潜在影响？ - 特朗普政府可能将此次抛售视为市场对美联储政策过于紧缩的信号，从而加大对美联储降息的公开压力，以支持经济增长。 - 鉴于美国在人工智能领域的战略优先地位，政府可能会寻求通过税收优惠或研发补贴等方式，稳定对科技创新领域的投资，尤其是在半导体等关键供应链环节。 - 若科技股持续承压，可能会促使政府更加关注国内制造业和传统产业的复苏，以平衡经济结构，减少对单一高风险增长领域的依赖。