摩根大通为“抄底”科技股投资者提供15个投资思路
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新闻要点
摩根大通分析师认为，近期科技股因对AI泡沫的担忧而出现的抛售，为投资者提供了以折扣价买入优质公司股票的机会。 他们列出了15家与人工智能相关的硬件和网络公司股票，认为这些股票被“过分夸大”的担忧所影响，目前估值便宜，且拥有强劲的基本面，有望实现可观收益。这些公司股票普遍从过去四周高点下跌了10%至30%。 摩根大通推荐的公司包括戴尔（Dell）、Arista Networks（ANET）、Coherent（COHR）、Flex（FLEX）、Jabil（JBL）、Amphenol（APH）、Super Micro Computer（SMCI）、Corning（GLW）、Fabrinet（FN）、Lumentum（LITE）、Pure Storage（PSTG）、Ciena（CIEN）、Celestica（CLS）、Teradyne（TER）和TE Connectivity（TEL）。这些公司大部分的人工智能业务来自大型科技公司，预计这些大公司近期将持续投资基础设施建设，并且融资能力比小型参与者更稳定。
背景介绍
当前，科技股市场在2025年早些时候经历了一轮强劲上涨后，近期出现了一波回调。此轮回调主要源于市场对人工智能（AI）领域可能存在泡沫的担忧，导致投资者获利了结，部分AI相关股票估值承压。 摩根大通的报告正是在英伟达（Nvidia）公布强劲财报后发布的，其分析师试图在市场恐慌情绪中寻找价值。这种市场情绪的波动，尤其是在高增长领域，并非罕见。投资者往往在高歌猛进后对估值合理性产生疑问，从而引发短期调整。
深度 AI 洞察
摩根大通的“抄底”建议是否能抵消其他分析师的谨慎态度，尤其是在当前市场分歧加剧的情况下？ - 摩根大通的建议体现了一种逆向投资策略，即在市场普遍担忧时寻找被低估的优质资产。这与摩根士丹利等对戴尔等公司“下调评级”的谨慎态度形成对比，后者可能更侧重于短期风险，如组件成本上升。 - 摩根大通的信心可能基于其对大型科技公司持续资本支出的长期预测，认为这些基础设施提供商的收入流相对稳定，且受宏观经济波动影响较小。如果其分析正确，这意味着市场对AI泡沫的恐慌已过度反映了风险，忽视了基本面的韧性。 这些“抄底”科技股中可能存在哪些被忽视的风险或未充分考虑的因素？ - 尽管摩根大通强调了公司基本面，但组件成本上升的风险（如戴尔面临的内存芯片价格上涨）可能不仅限于个别公司，而是可能影响整个硬件供应链，侵蚀利润率。 - AI基础设施支出是否能持续保持当前高速增长仍存在不确定性。如果大型科技公司因宏观经济逆风或内部战略调整而缩减支出，将直接影响这些硬件和服务提供商的收入。 - 潜在的行业竞争加剧或技术迭代加速也可能对这些公司的市场份额和盈利能力构成威胁，尤其是在快速发展的AI领域。 在唐纳德·J·特朗普总统（2024年连任）的领导下，其行政政策将如何潜在地影响这些以硬件为主的科技公司？ - 特朗普政府的“美国优先”政策可能继续推动制造业回流和供应链多元化，这可能为美国本土的硬件制造商带来税收优惠或补贴，但同时可能增加全球供应链的复杂性和成本。 - 贸易政策的不确定性，特别是与中国相关的关税和技术限制，可能会影响全球半导体和电子元件的采购成本和市场准入，对依赖全球供应链的硬件公司构成挑战。 - 尽管AI创新是焦点，但政府对某些新兴技术的出口管制或国家安全审查也可能影响这些公司与国际客户的合作，尤其是在数据中心和网络基础设施领域。