英伟达正成为AI的操作系统：黄仁勋称“我们运行一切”
新闻要点
英伟达（Nvidia）首席执行官黄仁勋在第三季度财报电话会议上强调，英伟达的架构和平台是全球唯一能够运行所有主要AI模型的平台，包括OpenAI、Anthropic、xAI和Gemini等。 他指出，各AI团队选择英伟达并非偶然，而是因为别无选择，这使得英伟达不再仅仅是芯片供应商，而是全球智能的基础。公司所有的投资都旨在扩大CUDA生态系统的覆盖范围，形成硬件拉动软件、软件拉动硬件的经典飞轮效应，并显著增加客户的转换成本。 黄仁勋进一步表示，英伟达无处不在，遍布每一个云端，在企业AI采纳阶段，这种普遍性构成了其护城河。他提到，在客户探索了其他方案后，转向英伟达的客户数量正在增加。这表明英伟达正在从硬件供应商转变为AI的操作系统，而操作系统通常不易被替换。
背景介绍
英伟达长期以来是图形处理器（GPU）领域的领导者，其技术最初主要应用于游戏和专业可视化。随着人工智能和机器学习的兴起，GPU因其并行处理能力而成为AI计算的核心驱动力。 英伟达的CUDA平台是一个专有的并行计算平台和编程模型，它允许开发者利用GPU进行通用计算，从而建立了一个强大的生态系统，并为其硬件产品创造了显著的竞争优势。这种软硬件结合的策略是其在AI时代取得主导地位的关键。
深度 AI 洞察
英伟达声称成为“AI操作系统”如何从根本上改变其竞争格局和估值叙事，超越一家硬件供应商？ - 这种转变将英伟达从周期性、资本密集型的硬件销售商，提升为高利润、高粘性的平台提供商。操作系统级别的地位意味着其收入流将不仅来自硬件销售，还将包括软件授权、服务费及生态系统内的增值服务。 - 这种深度的生态系统锁定（通过CUDA和广泛的兼容性）使其拥有巨大的定价权，并有效阻止竞争对手进入。未来估值应参考软件巨头而非传统半导体公司，反映其更高的毛利率和更稳定的现金流。 英伟达所宣称的这种普遍性存在哪些主要风险？竞争对手或监管机构可能如何应对这种近乎垄断的地位？ - 主要风险包括来自开源硬件和软件替代方案的挑战，例如RISC-V架构的崛起或AMD、英特尔等竞争对手在AI加速器和软件栈上的持续投入。同时，大型云服务提供商为降低成本和风险，可能加大自研AI芯片的投入。 - 监管机构，尤其是在唐纳德·特朗普总统任期内对科技巨头可能采取的更严格立场，可能会对英伟达的市场主导地位进行反垄断审查。潜在的监管干预可能包括强制开放CUDA生态系统或限制其市场行为。 鉴于英伟达这种根深蒂固的地位，未来十年内对AI发展、行业结构和投资格局有何更广泛的影响？ - 英伟达可能成为AI创新的“守门人”，其技术标准和发展路线将深刻影响整个AI产业的演进方向。这既可能加速AI技术进步，也可能在一定程度上限制多样性和创新自由度。 - 行业结构将进一步向平台中心化集中，加剧对英伟达技术的依赖。对于投资者而言，这意味着英伟达及其生态系统伙伴将享有可观的长期增长，而未能有效整合或竞争的公司则可能面临被边缘化的风险。 - 这种集中化趋势也可能推动AI“民主化”和去中心化的努力，从而催生新的投资机会，例如专注于边缘AI、联邦学习或替代硬件/软件栈的公司。