英伟达供应商富士康据报豪赌AI，每年投入高达30亿美元，董事长警告中国电动汽车市场将面临残酷洗牌
新闻要点
英伟达（Nvidia Corp）供应商富士康科技集团（Hon Hai Precision Industry Co., Ltd）正将财务重心转向人工智能（AI）领域。富士康董事长刘扬伟表示，公司计划在未来三到五年内，每年向AI基础设施和技术投资20亿至30亿美元，这笔支出将占其每年约50亿美元资本支出的半数以上。 刘扬伟还预计中国竞争激烈的电动汽车市场“很快”将经历一次洗牌，原因是公司数量过多但利润不足。他指出，有限的政府支持无法维持所有汽车制造商的生存。富士康已推迟实现到2025年占据全球电动汽车市场5%份额的目标，并表示正在等待市场条件改善后再扩大投资。 富士康的云与网络部门（包括其AI服务器业务）在过去两个季度已超越消费电子业务。2025年第二季度，该部门营收同比增长47%至7318亿新台币（约合243.2亿美元），超过智能消费电子部门的6345亿新台币（约合210.8亿美元）。此前，富士康已承诺投入13.7亿美元扩建其AI和超级计算基础设施。
背景介绍
富士康是全球最大的电子产品制造商，也是苹果公司iPhone的主要组装商，同时也是英伟达（NVIDIA）等领先科技公司的关键供应商。多年来，其营收和市场地位与消费电子产品的需求，特别是苹果的业绩，紧密相关。 近年来，全球对人工智能（AI）技术的需求激增，尤其是在AI服务器和数据中心基础设施领域，这推动了对高性能计算硬件的巨大投资。与此同时，中国电动汽车市场经历了快速扩张，吸引了大量国内外参与者，导致市场竞争异常激烈，产能过剩和盈利挑战日益凸显。
深度 AI 洞察
富士康大规模转向AI的深层战略意义是什么，尤其是作为NVIDIA的关键供应商？ - 摆脱对苹果的依赖： 降低对iPhone组装业务的过度依赖，该业务利润率较低且易受地缘政治风险和产品周期影响，有助于实现营收多元化。 - 向上游价值链移动： 从纯粹的代工制造转向更高价值的AI基础设施，可能提高利润率并增强知识产权。 - 巩固AI生态系统地位： 加深与NVIDIA的合作关系，巩固其在蓬勃发展的AI服务器市场的地位，该市场对专业制造能力有高要求。 - 长期战略定位： 将富士康定位为下一轮工业革命基础技术的关键参与者，吸引现有科技巨头之外的新客户，确保未来增长。 富士康董事长关于中国电动汽车市场“残酷洗牌”的警告，以及富士康推迟电动汽车目标，将如何影响更广泛的投资情绪和中国工业战略？ - 证实产能过剩担忧： 验证了市场对过度供应和不可持续竞争的担忧，可能导致投资者和政策制定者对电动汽车行业盈利能力的审查更加严格。 - 加速行业整合： 预示着即将到来的并购和破产浪潮，这将有利于财务稳健、技术差异化强的企业。 - 政策调整压力： 促使中国政府重新评估对电动汽车行业的补贴和支持政策，可能更侧重于技术创新而非单纯的产能扩张。 - 全球供应链影响： 鉴于中国在电动汽车供应链中的核心地位，任何重大洗牌都可能对全球零部件供应商和材料市场产生连锁反应。 AI服务器业务超越iPhone组装成为富士康最大业务，这为投资者提供了哪些关于全球科技产业结构转变的关键信号？ - AI算力基础设施的优先地位： 表明全球科技投资的重心已从终端消费设备转向支撑AI发展的核心算力基础设施。 - “AI即新石油”的体现： 凸显了AI训练和推理所需的强大硬件需求，预示着未来几年AI硬件市场将持续高增长。 - 供应链权力转移： 标志着在科技供应链中，掌握AI核心硬件制造和集成能力的公司（如富士康在AI服务器领域）将获得更大的议价能力和战略重要性，甚至可能超越传统消费电子组装商。 - 投资方向再调整： 引导投资者重新评估科技公司的价值创造模式，从关注消费端产品创新转向关注后端AI算力、数据处理和模型训练能力。