比特币跌破9万美元，因美联储降息希望消退；以太坊、XRP、狗狗币挣扎：分析师预测“健康再校准”即将到来
新闻要点
领先加密货币周四随股市进一步下跌，比特币跌破8.7万美元，创七个月新低，较六周前历史高点下跌30%。以太坊短暂跌破2,800美元。 下跌主要原因是强劲的美国就业数据（9月份非农就业人口增加11.9万），这削弱了市场对美联储12月降息的预期。根据CME FedWatch工具，交易员对降息25个基点的预期已从一周前的50%降至39%。 全球加密货币市值跌破3万亿美元，24小时内下降4.25%。加密货币清算激增至8.21亿美元。Bitget Wallet首席营销官Jamie Elkaleh认为，虽然短期内流动性预期下降带来压力，但加密市场与传统金融的日益紧密结合对长期采用是积极的，并预计未来几个月将是“健康的再校准”，有助于清除投机过剩。链上分析公司CryptoQuant指出，2,800美元是以太坊的重要支撑位。
背景介绍
当前是2025年，唐纳德·J·特朗普总统在其第二个任期内。美国联邦储备委员会的货币政策，特别是其利率决策，对包括加密货币在内的全球金融市场风险偏好产生重大影响。强劲的就业数据通常预示着经济健康，这可能促使美联储维持较高的利率或推迟降息，从而提高持有风险资产的机会成本。 在特朗普政府期间，尽管其经济政策通常倾向于支持商业，但加密货币的监管框架仍不确定，这增加了市场波动性。比特币在六周内从历史高点下跌30%，凸显了加密市场固有的高波动性和投资者情绪的脆弱性，尤其是在宏观经济逆风加剧时。
深度 AI 洞察
鉴于特朗普总统连任以及加密货币与传统金融日益融合，这对长期加密投资策略有何影响？ 传统的避险资产角色被削弱：加密货币作为对冲传统市场波动的能力正在减弱。其与就业数据和美联储政策的强关联意味着投资者不能再将其视为完全独立的资产类别。 在不确定的监管环境下，波动性可能加剧：特朗普政府尽管普遍支持商业，但对加密货币的监管立场可能仍不清晰，这可能导致市场在缺乏明确指引时出现更大的波动。分析师提到的“健康再校准”可能意味着一个痛苦的去杠杆化过程，而非简单的修正。 投资者需更关注宏观经济指标：加密投资者现在必须像传统市场投资者一样，密切关注非农就业数据、通胀报告和美联储声明，因为这些因素将直接影响加密资产的估值和市场情绪。 除了美联储政策，还有哪些深层因素可能导致当前加密货币市场的“极端恐惧”情绪？ 投机性泡沫的自然回落：尽管美联储政策是直接触发因素，但比特币在短短六周内从历史高点下跌30%表明，此前可能存在过度的投机行为。市场正在经历一次结构性的泡沫破裂，而不仅仅是对利率预期的反应。 监管不确定性的长期阴影：尽管加密货币被视为未来趋势，但全球主要经济体，包括美国，尚未建立全面且友好的监管框架。这种持续的不确定性限制了机构投资者的深度参与，并在市场下跌时加剧了散户的恐慌。 地缘政治风险和全球流动性收紧：当前的全球地缘政治格局，加上主要央行普遍采取的量化紧缩政策，使得全球流动性环境趋紧。这自然导致资金从风险较高的资产类别流出，加密货币首当其冲。 以太坊2,800美元的“重要”支撑位在当前宏观环境下是否能持续？ 历史支撑位的有效性受到宏观逆风的挑战：虽然历史上的“已实现价格水平”常被视为底部，但在美联储可能长期维持高利率、且市场普遍预期降息空间缩窄的宏观背景下，技术支撑位的强度将面临严峻考验。基本面因素对价格的影响力正在提升。 机构资金流向的决定性作用：2,800美元支撑位是否能守住，将取决于是否有足够的新增机构买盘进入，以吸收散户和投机者的抛售压力。鉴于加密货币与传统金融的关联性增强，机构的参与度将取决于其对宏观经济前景的判断，而非单纯的技术分析。 “健康再校准”的真实深度：如果市场确实处于“健康再校准”阶段，那么支撑位可能会被重新测试甚至跌破，以更彻底地清除“投机过剩”。这种回调是价格发现过程的一部分，而非简单的反弹信号。