伯克希尔新增43亿美元谷歌持仓后，Alphabet股价跳涨
新闻要点
伯克希尔哈撒韦披露，已新增投资Alphabet公司43亿美元，收购了1780万股A类股票，成为其2025年第三季度最大一笔新投资。这一仓位目前是伯克希尔在美国股票持仓中的第十大重仓股。消息公布后，Alphabet股价盘前跳涨逾5%，将其年初至今的涨幅扩大至51%，其中第三季度涨幅达37%。 此次投资引人注目，因为沃伦·巴菲特历来对科技公司持怀疑态度，尽管他此前曾大量投资苹果，并将其归类为消费品公司。这笔收购可能是巴菲特和已故查理·芒格的一次“纠偏”，他们曾承认错过了早期投资谷歌的机会。文件还显示，伯克希尔减持了苹果股份，但苹果仍是其最大持仓。此举连同其他近期收购，表明伯克希尔正持续部署其创纪录的3820亿美元现金储备，并战略性地将技术视为持久的盈利引擎，这可能预示着格雷格·阿贝尔接任领导后的一次战略转向。
背景介绍
伯克希尔哈撒韦公司（Berkshire Hathaway）是一家由沃伦·巴菲特担任董事长兼首席执行官的多元化控股公司，以其长期价值投资策略闻名。巴菲特及其团队通常青睐具有可预测现金流和强大护城河的成熟企业，对波动性较大的科技股持谨慎态度。 然而，伯克希尔在2016年左右开始建立对苹果公司的大量持仓，尽管巴菲特将其定义为一家消费品公司而非纯粹的科技公司。此次对Alphabet的投资，是该公司2025年第三季度最大的一笔新投资，发生在其现金储备达到创纪录的3820亿美元之际，此前还包括对西方石油公司石化业务的收购和对联合健康集团的投资。
深度 AI 洞察
伯克希尔的投资是否反映了对科技股的范式转变，抑或是特定机会主义？ 这笔投资似乎更多地是特定机会主义，而非伯克希尔整体投资哲学的彻底转变。 - 巴菲特和芒格曾公开承认错过谷歌的早期投资，此次入股可被视为对长期“失误”的纠正，而非对整个科技行业的广泛认可。 - 减持苹果股份表明伯克希尔仍在平衡其投资组合，对单一科技巨头的风险敞口保持谨慎。 - 伯克希尔庞大的现金储备（3820亿美元）促使其寻找大规模部署资本的机会，Alphabet作为一家成熟的、具有强大市场支配力的公司，符合其对“护城河”的偏好，即便其技术属性浓厚。 这项投资对Alphabet的估值和市场地位有何更深层次的含义？ 伯克希尔的背书为Alphabet提供了强大的合法性，尤其是在其广告和云计算业务面临监管审查和竞争加剧的背景下。 - 尽管Alphabet已是市场巨头，但伯克希尔的入股强化了其作为一家具有长期持久力和盈利能力的“价值”公司的形象，可能会吸引更多传统价值投资者。 - 这笔投资发生在Alphabet股价今年强劲上涨之后，暗示伯克希尔认为即使在当前高位，Alphabet仍有吸引力，这可能对其未来估值形成支撑。 - 在唐纳德·特朗普总统任期内，大型科技公司可能面临持续的反垄断审查，伯克希尔的入股可能会被视为对Alphabet业务韧性的信心投票，有助于缓解部分投资者的担忧。 格雷格·阿贝尔即将接任CEO对伯克希尔的未来投资战略意味着什么？ 格雷格·阿贝尔的领导可能预示着伯克希尔在投资策略上会有更明显的现代化和多元化倾向。 - 此次对Alphabet的投资，即使是巴菲特亲自拍板，也为阿贝尔未来更积极地投资于那些传统上被巴菲特回避但具有长期增长潜力的“新经济”领域铺平了道路。 - 阿贝尔的背景（非传统投资人）可能使其更愿意接受数据驱动的分析和对高增长但资本密集型技术公司的投资，从而使伯克希尔的投资组合更具弹性，以适应不断变化的经济格局。 - 伯克希尔庞大的现金流需要持续寻找大规模投资机会，而传统行业的可投资标的日益稀缺，科技巨头则提供了这种规模和深度。