Benzinga 多空观点：英伟达、CoreWeave、Oklo — 以及人工智能相关股票持续下跌
新闻要点
本周，华尔街股市下跌，人工智能相关股票面临大幅抛售，以英伟达（Nvidia）和Palantir为首，尽管这些公司公布了强劲的财报。市场对人工智能热潮“过热、过快”的担忧加剧，投资者Michael Burry据报已对英伟达和Palantir建立空头头寸。Roundhill Magnificent Seven ETF下跌3.8%，Invesco QQQ Trust下跌近5%，iShares Semiconductor ETF暴跌7%。 市场广度进一步收窄，资金转向能源和医疗保健等防御性板块。看涨方面，美国银行分析师重申英伟达“买入”评级，预计2026年盈利增长70%；CoreWeave第三季度营收超出预期，积压订单几乎翻倍；维珍银河（Virgin Galactic）因第三季度业绩和Delta级飞船进展股价上涨。看跌方面，Oklo报告第三季度亏损超出预期；Rigetti Computing营收不及预期，并警告商业营收仍需数年；USA Rare Earth第三季度亏损显著扩大。特斯拉（Tesla）在华交付量创三年新低，2025年可能出现全年首次下滑。
背景介绍
2025年，全球市场持续关注通胀数据和央行政策，以判断主要经济体的货币紧缩周期是否会进一步深化或转向。在这一背景下，科技股，特别是人工智能（AI）相关股票，经历了前所未有的估值飙升，但市场对其可持续性日益担忧。 被称为“七巨头”（Magnificent Seven）的科技巨头，包括苹果、微软、英伟达和特斯拉等，在过去一年中一直是市场上涨的主要驱动力，其表现对主要股指有显著影响。市场情绪的波动，尤其是在高增长领域，往往导致资金从风险资产转向更安全的防御性行业。
深度 AI 洞察
人工智能板块的近期抛售是否标志着牛市的终结，还是健康的盘整？ 人工智能板块的抛售，尽管伴随着强劲的企业盈利，但其深度（QQQ下跌近5%，SOXX暴跌7%）表明这不仅仅是简单的获利了结。Michael Burry等知名投资者的空头头寸，加上“过热”的担忧，正促使市场重新评估风险。然而，英伟达和CoreWeave等公司的强劲订单和增长预测，表明AI基础设施的基本需求依然强劲。这可能是一次必要的估值调整，而非基本面恶化，为长期投资者提供了更具吸引力的进入点。 防御性板块的轮动是否预示着更广泛的市场衰退，还是仅仅是市场对特定高增长领域的风险规避？ 资金向能源和医疗保健等防御性板块的轮动是经典的避险行为。它反映了投资者对AI估值泡沫破裂可能带来的连锁反应的担忧，以及对宏观经济不确定性的对冲。然而，考虑到核心通胀和央行政策的持续关注，这种轮动可能更多是市场在2025年下半年对经济前景趋于谨慎的信号，而非直接预示全面衰退。资本正在寻找稳定性和现金流，而非纯粹的增长。 特朗普政府的经济政策（2025年）将如何影响市场对高增长科技股，特别是AI领域的风险偏好？ 特朗普政府倾向于通过减税和放松监管来刺激经济增长，这通常对企业盈利和股市有利。然而，其“美国优先”的贸易政策可能会引发国际贸易紧张局势，从而增加全球供应链的不确定性，并可能影响依赖全球化运作的科技公司。此外，如果政府侧重于传统产业的复苏，可能会在财政激励和政策关注上对科技创新形成某种程度的挤压，从而间接影响投资者对高增长科技股的风险偏好，鼓励资金流向国内制造业或能源等更受政策青睐的领域。