华尔街专家为何期待英伟达下周财报表现出色
%3Amax_bytes(150000)%3Astrip_icc()%3Aformat(webp)%2FGettyImages-2168167041-8e69b46462b943759b56019e4fb27455.jpg&w=1920&q=75)
新闻要点
英伟达(Nvidia)定于下周发布最新财报，分析师预计这家芯片制造商将再次超出预期。Jefferies和Wedbush的分析师近期均表示，大型科技公司日益增长的开支应会促使英伟达超出预期并上调其业绩展望。 尽管市场本周因对人工智能(AI)支出持续增长的担忧而受挫，但Wedbush分析师指出，微软、Alphabet和亚马逊等“超大规模”公司的大部分支出似乎都流向了英伟达，因为英伟达提供了“不成比例的AI服务器价值”。 然而，一些投资者和分析师开始质疑大型科技公司在看到更清晰的AI投资回报路径之前，应在AI上投入多少资金。美国银行分析师预计，英伟达高管将安抚投资者其满足需求的能力，并指出公司面临高盈利预期和对AI支出日益增长的怀疑。
背景介绍
英伟达是当前市场上市值最高的公司，其股价表现对AI领域内众多公司的股价具有显著影响。该公司在AI芯片领域占据主导地位，特别是在训练和运行AI模型所需的数据中心芯片方面。 近年来，随着人工智能技术的飞速发展，全球范围内的“超大规模”公司（如微软、谷歌、亚马逊）大幅增加了在AI基础设施上的资本支出。这些支出主要用于购买高性能计算芯片和相关设备，以支持其AI研发和服务部署。市场对AI支出的持续性和投资回报率存在担忧，一些投资者甚至开始警惕潜在的“AI泡沫”风险。
深度 AI 洞察
超大规模企业对AI的投资是否会持续加速，抑或面临放缓？其对英伟达的长期影响是什么？ - 当前超大规模企业仍在竞相建立AI基础设施，以争夺AI时代的领导地位，这驱动了对英伟达芯片的强劲需求。 - 然而，随着基础设施的逐步完善和技术迭代周期的考量，未来AI资本开支的增长速度可能会趋于平稳，甚至出现阶段性调整。 - 英伟达需要通过持续创新、扩大产品生态系统，并探索新的客户群体和应用场景，以抵消潜在的CapEx增速放缓风险。 市场对“AI泡沫”的担忧是否合理？英伟达的财报将如何影响这一论断？ - 担忧并非空穴来风，部分公司可能尚未展示清晰的AI投资回报路径。若英伟达财报显示需求超预期强劲，且管理层能有效阐释未来增长可见性，将有助于缓解泡沫担忧。 - 但如果业绩增长主要依赖于少数几家超大规模客户，且未能提供新的增长点或更广泛的行业渗透证据，市场对集中风险和估值的质疑将加剧。 - 关键在于英伟达能否在满足巨大需求的同时，展示其核心技术优势的持续性及其AI平台生态的不可替代性。 英伟达在AI芯片领域的绝对主导地位能否长期维持？有哪些潜在的竞争威胁值得关注？ - 尽管英伟达目前处于技术领先地位，但竞争压力正在加剧。AMD等竞争对手正积极推出高性能AI芯片，试图抢占市场份额。 - 此外，微软、谷歌、亚马逊等超大规模客户也在大力投资自研AI芯片，以降低对单一供应商的依赖并优化成本。 - 英伟达需要警惕这些内部研发项目，并继续深化与客户的合作关系，通过软件和生态系统锁定客户，而非仅仅依靠硬件优势。