比特币跌破9.5万美元，加密货币进入熊市了吗？
新闻要点
比特币价格在一天内下跌8%并跌破9.5万美元，较五周前12.62万美元的峰值下跌超过24%。此次抛售导致超过12.4亿美元的加密货币多头头寸被清算，并且在股票（标普500指数下跌近1%）和黄金（下跌2.76%）市场也出现类似跌势。 期权分析平台GreeksLive首席研究员Adam Chu和CryptoQuant分析师Maarten Regterschot均认为，根据市场走势和链上指标，加密货币市场已进入熊市区域。永续合约数据显示卖方占据主导，而Coinbase溢价转负则表明美国需求正在减弱。 导致此次下跌的关键因素包括机构和散户现货需求下降、鲸鱼活动增加的抛售压力以及宏观和地缘政治不确定性导致的ETF资金流出。此外，比特币已形成“死亡交叉”这一看跌技术信号。然而，一些专家如印度加密货币交易所BuyUCoin首席执行官Shivam Thakral认为，这可能只是一个“更广泛周期内的修正阶段”，未来走势将取决于经济数据、监管发展和链上强度。
背景介绍
加密货币市场，尤其是比特币，以其剧烈波动性著称，通常经历由减半事件、宏观经济环境和监管动态驱动的周期性繁荣与萧条。在2024年初，随着现货比特币ETF在美国获得批准，曾引发市场对机构资金流入和价格上涨的强烈预期，推动比特币在五周前达到12.62万美元的历史新高。 然而，自那以后，市场情绪转冷。历史数据显示，比特币在2021年末至2022年初也经历了一段显著的熊市，当时其价格从历史高点大幅下跌，并伴随着链上活动减少和投资者信心丧失。当前的下跌趋势正是在这一历史背景下，再次引发了市场对加密货币是否进入新一轮熊市的担忧。
深度 AI 洞察
比特币的“死亡交叉”和市场下跌是否预示着与过往熊市不同的深层结构性变化？ - 表面上看，技术指标（如死亡交叉）和链上数据似乎与2021年末至2022年初的熊市相似。然而，当前环境的独特之处在于，比特币现货ETF已获批并经历资金外流，这表明机构资金的参与度及其对价格的影响力已显著增强。 - 这次下跌可能不仅仅是周期性修正，更可能反映出在缺乏强劲宏观利好催化剂（如美联储转向宽松货币政策）和监管清晰度的情况下，机构投资者更为审慎的态度。这可能预示着市场对基本面和宏观经济关联性的敏感度提高。 特朗普政府对加密货币的潜在政策立场将如何影响当前的市场情绪和未来走势？ - 尽管文章未直接提及，但特朗普总统在2024年连任后，其政府对加密货币的监管态度可能成为一个关键变量。虽然特朗普政府在第一任期内对加密货币采取了相对谨慎甚至有时是限制性的立场，但其对“数字美元”的批评和对创新的一般性支持可能带来不确定性。 - 投资者将密切关注政府在加密货币监管框架、税收政策以及对稳定币和数字资产分类上的任何新动向。明确的、支持创新的政策可能会提振市场，而过于严格或不确定的政策则可能加剧当前的看跌情绪，并阻碍机构采用。 在机构资金流出和宏观不确定性持续的背景下，比特币作为“数字黄金”的避险属性是否正在失效？ - 此次比特币与股市和黄金同步下跌，以及机构需求因宏观和地缘政治不确定性而下降，挑战了比特币作为“数字黄金”的避险叙事。在避险情绪高涨时，比特币未能表现出显著的独立性或逆周期性。 - 这表明，在真正的全球性风险事件中，流动性优先和去风险化行为可能导致所有风险资产（包括比特币）被抛售。投资者需要重新评估比特币在投资组合中的角色，尤其是在其与传统风险资产的相关性日益增强的情况下。