英伟达面临越来越大的压力，亚马逊、微软支持限制对华AI芯片出口：报告
新闻要点
据报道，亚马逊和微软正支持一项新的美国立法提案“AI收益法案”（Gain AI Act），该法案旨在进一步收紧对中国及其他受美国武器禁运国家出口先进AI芯片的限制。这一举动标志着两家云服务巨头与主要AI处理器供应商英伟达在公开立场上的罕见分歧。微软已公开支持该法案，而亚马逊的云部门则私下向参议院工作人员表达了支持。 英伟达正积极游说反对该法案，认为其将不必要地干预半导体市场并可能招致额外限制。英伟达首席执行官黄仁勋此前曾表示，由于美国出口规则收紧和北京禁止外国AI芯片进入国有数据中心，英伟达在中国的市场份额已从95%降至几乎为零。该法案还要求芯片制造商优先满足美国国内需求。 目前，Meta、谷歌和特朗普总统尚未就此法案表态，尽管特朗普此前曾明确表示英伟达的Blackwell AI芯片将不会提供给“其他人”。该提案得到了包括参议院少数党领袖查克·舒默在内的关键民主党人的支持，但仍需参议院银行委员会主席蒂姆·斯科特和众议院共和党领导层的批准。周四，科技股普遍下跌，英伟达股价也显著下滑。
背景介绍
近年来，美国出于国家安全考虑，持续加强对中国先进技术，特别是AI芯片的出口管制。这些限制措施对英伟达等主要芯片制造商在中国市场的业务造成了显著影响，中国曾是这些公司的重要市场。 “AI收益法案”是美国政府在技术竞争背景下，进一步收紧对华高科技出口政策的延续。特朗普总统的现任政府此前已采取多项行动，限制某些国家获取先进芯片技术，此次法案若通过，将进一步巩固并可能扩大这些限制的范围。
深度 AI 洞察
亚马逊和微软支持限制芯片出口的真正动机是什么，这与它们对英伟达芯片的依赖有何冲突？ 答案：亚马逊和微软此举并非简单的政策认同，而是多重战略考量下的结果： - 供应链多元化与本土化推动： 通过支持出口管制，它们可能意图加速美国本土AI芯片的研发和生产，减少对单一供应商（英伟达）的过度依赖，并可能为其自研AI芯片（如亚马逊的Inferentia/Trainium系列）创造更有利的市场环境。 - 与政府战略对齐： 在地缘政治紧张加剧的背景下，与特朗普政府的国家安全议程保持一致，有助于它们在未来获得政策支持或避免潜在监管审查。 - 削弱竞争对手： 限制中国获取高端AI芯片，长期来看可能通过减缓中国AI产业发展来间接削弱中国本土云服务提供商的竞争力，从而有利于亚马逊AWS和微软Azure在全球市场的领先地位。 - 市场议价能力： 减少英伟达在中国的巨大市场，可能会迫使其更加依赖美国市场，从而可能给予亚马逊和微软等大客户更大的议价空间。 这项拟议立法将如何影响AI芯片行业的长期竞争格局，特别是中美两国在AI领域的地位？ 答案：该法案可能带来以下几个关键影响： - 中国AI芯片自主研发加速： 面对更严格的出口限制，中国将被迫投入更多资源进行AI芯片的自主研发和生产，长期可能催生出具有全球竞争力的本土替代品，尽管短期内性能可能仍有差距。 - 美国AI企业两极分化： 对英伟达等依赖中国市场的公司构成持续压力，迫使其调整全球战略；而对亚马逊、微软等拥有强大自研能力的云巨头而言，可能受益于国内芯片优先政策。 - 全球AI生态碎片化： 技术壁垒的加剧将导致全球AI供应链和生态系统进一步碎片化，可能形成以美国技术栈和中国技术栈为主的两大阵营，增加跨区域合作的复杂性和成本。 - 创新速度与成本： 虽然短期内可能保护美国技术优势，但长期来看，市场割裂可能限制全球协同创新，并增加AI芯片的研发和部署成本。 考虑到特朗普总统的“美国优先”政策，该法案对美国科技公司的短期和长期投资前景意味着什么？ 答案：该法案对美国科技公司的投资前景影响复杂： - 短期内对英伟达等公司的负面影响： 市场收缩和供应链调整将直接冲击其营收和利润，投资者需警惕估值压力。但若其能成功转型并深化与美国本土企业的合作，或能部分抵消损失。 - 对云服务巨头的潜在利好： 亚马逊和微软等云服务提供商可能通过优先获取先进芯片、加速自研芯片进程，以及削弱海外竞争对手而受益，从而巩固其市场领导地位，提升长期竞争力。 - “美国制造”和国内优先的强化： 该法案要求芯片制造商优先满足美国需求，这与特朗普政府的“美国优先”和制造业回流政策高度契合。这将刺激国内半导体产能和供应链的投资，利好相关设备和服务供应商。 - 地缘政治风险溢价： 投资者需要将中美科技竞争加剧带来的地缘政治风险纳入考量，可能导致相关股票的风险溢价上升，并促使资金流向更具韧性或受政策支持的领域。