应用材料公司预计2026年中国支出因美国收紧限制而减弱
新闻要点
应用材料公司（Applied Materials）表示，由于美国出口管制收紧限制了其市场准入，预计2026年中国在芯片制造设备上的支出将下降。尽管如此，受人工智能投资激增推动的强大存储芯片产出有望部分抵消这一影响，公司整体营收预计在2026年下半年将有所增强。 该公司此前预测，美国出口限制的扩大将导致2026财年营收减少6亿美元。值得注意的是，由于一项附属规则导致第四季度价值约1.1亿美元的产品未能出货，但在美国总统唐纳德·特朗普与中国国家主席习近平会谈后，该规则被暂停，这些产品将在未来三个月内出货。首席执行官Gary Dickerson指出，公司已无法向中国的存储芯片和老一代芯片制造市场供货，但预计对华出货不会有更多重大限制。非美国设备公司仍在向受限的中国客户销售产品，导致应用材料公司在华销售份额从近年来的近40%降至20%左右。
背景介绍
自2018年以来，美国政府对中国实施了一系列出口管制措施，旨在限制中国获取先进半导体技术以用于军事现代化和关键基础设施。这些措施在唐纳德·特朗普总统任内开始实施并不断收紧，主要针对芯片制造设备和先进芯片，特别是涉及人工智能和高性能计算领域的应用。 应用材料公司作为全球领先的半导体设备供应商，其业务深度依赖全球芯片产业供应链。美国商务部不断扩大的限制清单和“外国直接产品规则”等措施，对该公司向中国客户供货的能力构成了直接挑战，迫使其调整业务策略和营收预期。近期，一项曾导致产品无法出货的“附属规则”在特朗普总统与中国国家主席习近平对话后被暂停，这表明两国元首在某些领域仍保持沟通，并可能对具体贸易限制产生短期影响。
深度 AI 洞察
美国对华芯片限制的实际地缘战略目标是什么，而不仅仅是经济或国家安全考量？ - 美国收紧限制，表面上旨在遏制中国在先进技术领域的崛起，确保国家安全。 - 然而，更深层次的目标可能在于维持美国在全球半导体供应链中的战略主导地位，并防止中国在关键技术上实现完全自给自足，从而保留对中国未来技术发展的长期影响力。 - 限制“老一代”芯片制造技术，可能旨在削弱中国整个半导体生态系统的基础，使其更难在未来升级到更先进的节点，而非仅仅是针对尖端技术。 非美国设备公司持续向中国客户销售产品，这如何影响美国限制措施的长期有效性及其对全球半导体产业格局的重塑？ - 这种现象凸显了美国单边限制的局限性。只要国际上存在替代供应商，中国的芯片产业就能继续获得所需设备，只是可能面临成本上升或效率下降。 - 长期来看，这将加速中国对非美国供应商的依赖，并可能促使其在“非美国”技术路径上投入更多研发，从而分化全球半导体技术标准和供应链。 - 对于全球半导体设备市场而言，这可能导致市场份额向非美国公司转移，并形成两个相对独立的半导体生态系统，增加了全球供应链的复杂性和潜在的不稳定性。 应用材料公司预测2026年下半年全球晶圆厂设备支出加速，这与中国支出减弱的预期是否矛盾，并揭示了哪些潜在的市场结构变化？ - 这并不矛盾，反而揭示了全球半导体市场投资结构的显著转变。 - 中国市场支出的下降，将被其他地区，特别是与AI相关的存储芯片和先进逻辑芯片产能扩张所抵消甚至超越，暗示了全球半导体投资重心正从通用型产能建设转向特定高增长领域。 - 这种转变表明，虽然地缘政治限制影响了特定区域，但全球对高性能计算和AI相关芯片的强劲需求正推动整个行业的资本支出保持高位，甚至加速，预示着一个更加分化但依然增长的半导体设备市场。