AMD首席执行官苏姿丰预计在“永不满足”的人工智能需求推动下，年销售额将增长35%
新闻要点
AMD首席执行官苏姿丰预计，在未来三到五年内，公司整体营收将实现每年约35%的增长，主要得益于对人工智能芯片“永不满足”的需求。其人工智能数据中心业务预计同期每年增长约80%，到2027年销售额将达到数百亿美元。苏姿丰表示，AMD的目标是在未来三到五年内，在数据中心人工智能芯片市场中获得“两位数”的份额。 目前，该市场主要由英伟达主导，据估计其市场份额超过90%。AMD是除英伟达之外唯一主要的GPU开发商。公司已宣布与OpenAI建立合作关系，将在未来几年内向其销售数十亿美元的Instinct人工智能芯片，OpenAI还可能获得AMD 10%的股权。此外，AMD还强调了与甲骨文和Meta的长期合作协议。 AMD将其AI数据中心部件和系统市场的总规模预测上调至2030年每年1万亿美元，其中包括CPU。AMD在2024财年的人工智能芯片销售额为50亿美元。苏姿丰还指出，公司的其他传统业务也“全面发力”。
背景介绍
当前，人工智能芯片市场由英伟达主导，占据超过90%的市场份额，这使其市值超过4.6万亿美元。而AMD作为除英伟达之外唯一主要的图形处理器（GPU）开发商，正试图在这个快速增长的市场中占据一席之地。 企业在构建和运行人工智能应用方面投入了数千亿美元用于GPU芯片，同时也积极寻求替代方案以增加产能和控制成本。AMD在2024财年的人工智能芯片销售额为50亿美元，并且其Epyc CPU仍然是公司最重要的产品之一，主要与英特尔竞争。此次是AMD自2022年以来首次举办财务分析师日。
深度 AI 洞察
AMD能否真正挑战英伟达在AI芯片市场的主导地位，或者其“两位数”的市场份额目标是否过于乐观？ 英伟达不仅拥有领先的硬件技术，更重要的是其CUDA生态系统已经根深蒂固，形成了强大的护城河。AMD要实现两位数份额，不仅需要技术上的追赶，更需要在软件和开发者支持上取得重大突破，这是一个长期且资本密集型的挑战。OpenAI等重量级伙伴的合作固然重要，但仅凭少数合作能否打破英伟达的整体生态优势，仍需时间验证。投资者应警惕AMD在短期内面临的集成和生态系统兼容性障碍。 AMD将AI市场规模预测上调至2030年1万亿美元，并纳入CPU，这在多大程度上是为了提振投资者信心，又在多大程度上反映了真实的市场扩张？ 将CPU纳入AI数据中心市场预测，无疑放大了市场规模，可能旨在通过更宏大的愿景来吸引投资者，并淡化纯GPU市场中与英伟达的巨大差距。虽然CPU在整体数据中心中扮演着核心角色，但将CPU销售额直接归因于“AI数据中心”存在定义上的模糊性，可能会导致对纯AI加速器市场增长的过度解读。这种估值调整可能更多是战略性叙事的一部分，而非仅仅基于对AI专用芯片需求的线性增长预测。投资者需仔细甄别哪些增长真正来自AI加速器的增量需求。 OpenAI获得AMD 10%股权的潜在交易，对AMD的长期战略独立性和竞争格局意味着什么？ OpenAI获得AMD股权，固然能锁定一个重量级客户并提供资金支持，但这并非没有代价。这种深度的股权绑定可能意味着AMD在产品路线图和技术发展方向上，需要一定程度地迁就OpenAI的需求，从而可能影响其服务更广泛市场和客户群的灵活性。同时，OpenAI作为AI领域的领导者，其对AMD技术的深入参与和优化，既是机遇也是风险。如果OpenAI的技术路线与AMD的通用战略产生分歧，可能会在未来造成战略上的紧张。此外，这种合作模式也可能使其他潜在AI客户对AMD的“中立性”产生疑虑。