机构投资者从投机转向多元化：Sygnum
新闻要点
瑞士数字资产银行Sygnum的报告显示，机构加密货币投资者正在改变其投资策略，从投机转向多元化。超过60%的机构投资者计划增加其加密货币配置，仅4%计划减少，但乐观情绪取决于第四季度市场催化剂。Sygnum的全球机构投资者报告《未来金融2025》指出，投资数字资产的首要原因首次变为投资组合多元化（57%），超越了短期回报潜力（53%）。 超过80%的受访者认为比特币是可行的储备资产，70%认为未来五年持有现金而非比特币会带来高昂的机会成本。监管不确定性（如立法不明确和托管风险）已取代波动性，成为最大的投资障碍，尤其是在亚洲市场。高净值个人（HNWI）也日益将加密货币（特别是比特币）视为对抗法定货币贬值和宏观经济不稳定的长期财富保值工具，尤其是在西方财政压力和欧元表现不佳的背景下。
背景介绍
当前正值2025年，特朗普政府执政，全球经济面临财政和地缘政治压力。Sygnum的《未来金融2025》报告基于对全球1000多名机构和专业投资者的调查，其发布背景是市场对预期的ETF批准、美国市场结构法案（如GENIUS法案的通过）以及全球财政不稳定性进行权衡之际。 这份报告反映了机构投资者对数字资产态度的显著转变，从最初的投机兴趣转向将其视为一个战略性、长期性的资产类别，具备独特的价值驱动因素和风险特征。这种转变也与高净值个人寻求通过数字资产对冲法定货币贬值的趋势相吻合。
深度 AI 洞察
监管不确定性取代波动性成为主要障碍对机构加密货币采用有何更深层次的影响？ - 这表明机构投资者已在很大程度上消化或制定了应对加密货币固有波动性的策略，将注意力转向更深层次的系统性风险。 - 核心关注点已从价格波动转移到法律明确性、资产托管安全以及市场诚信，这些是传统金融机构在部署大规模资本时不可或缺的要素。 - 这也暗示，一旦监管框架明确，机构资本流入可能会加速，因为主要障碍已从市场内在风险转变为外部政策风险。 机构投资者转向多元化和将比特币视为储备资产，这预示着数字资产在未来全球金融体系中的角色将发生怎样的转变？ - 这种转变远超简单的资产配置，预示着数字资产将日益被视为对抗法定货币贬值和宏观经济不稳定的战略性对冲工具。 - 随着西方财政压力持续、欧元表现不佳，以及对传统金融体系信任的侵蚀，比特币的稀缺性和去中心化特性使其成为一种替代性的价值储存手段，挑战了传统储备资产的地位。 - 这可能导致主权财富基金、养老金和企业司库在未来五年内，将比特币纳入其多元化战略，以应对传统货币体系的潜在风险。 考虑到特朗普政府的政策倾向，美国市场结构法案（如GENIUS法案）的通过对加密货币行业的长期发展有何战略意义？ - 特朗普政府虽然在数字资产问题上保持了一定程度的灵活性，但其通常倾向于促进美国的技术领先地位和金融创新，同时可能对传统金融机构施加保护性措施。GENIUS法案的通过可能反映了政府在拥抱加密创新的同时，试图将其纳入现有监管框架。 - 这类法案旨在提供急需的监管清晰度，减少不确定性，从而吸引更多主流金融机构进入该领域，并可能巩固美国在全球数字资产领域的领导地位，尤其是在MiCA等欧洲法规日益成熟的背景下。 - 然而，这同时也可能为大型传统金融机构设立更高的进入壁垒，并加剧行业整合，导致小型或未经许可的参与者被边缘化。美国可能会寻求通过清晰的监管来吸引资本和创新，同时确保其对金融体系的控制力。