全球最大资产管理公司资产管理规模飙升至创纪录的140万亿美元，北美和被动投资是主要驱动力
新闻要点
根据WTW旗下Thinking Ahead Institute的最新研究，截至2024年底，全球500家最大资产管理公司的资产管理规模（AUM）达到139.9万亿美元，同比增长9.4%，恢复并超越了2021年的历史高点。这一增长主要由北美地区的资产管理公司推动，其资产管理规模同比增长13%，达到88.2万亿美元，占前500强总AUM的63%。日本的资产管理规模则下降了9.5%，显示出区域差异。 战略上，行业继续向被动投资策略显著转变，被动投资目前占总AUM的39.0%，同比增长6.1%，而主动管理资产降至61%。前20大资产管理公司进一步巩固了其影响力，控制了总AUM的47%，其中15家美国公司占据了主导地位。私人市场专业公司的AUM增长迅速，例如 Brookfield 在八年内实现了20%的年化增长。此外，中东地区因监管改革和主题投资机会（如伊斯兰金融、ESG和数字资产）正成为资产管理公司的战略枢纽。人工智能的应用尚处于早期阶段，47%的公司正在投资AI，但78%的公司技术预算中AI占比不到10%，尽管61%的公司预计未来五年AI支出将增长，64%的公司对AI相关的网络风险表示担忧。
背景介绍
这份由WTW旗下Thinking Ahead Institute发布的报告，提供了全球资产管理行业年度表现的快照，数据截至2024年底。全球资产管理规模在经历了2022年的波动后，于2024年实现了显著复苏，并创下历史新高，这反映了全球金融市场的韧性和投资者信心的回升，尤其是在北美地区。 报告强调了向被动投资和私人市场策略的持续结构性转变，这些趋势在过去几年中一直很明显。同时，中东地区通过积极的监管改革和经济多元化战略，正日益成为全球资本的吸引力中心。人工智能作为一项新兴技术，正逐步融入资产管理行业，但其应用仍处于初期探索阶段，伴随着机遇与潜在风险。
深度 AI 洞察
北美主导地位的持续强化及其对全球资本流向的意义何在？ 北美（尤其是美国）资产管理规模的持续高速增长和主导地位，强化了其在全球金融体系中的核心地位，这不仅得益于其强大的经济体量和创新能力，也可能与特朗普政府相对稳定且有利于商业的政策环境有关。这种集中效应意味着，全球资本配置将继续高度依赖美国市场表现和政策信号。对于非美国地区的投资者而言，这意味着需要更密切关注美国的经济周期和货币政策，因为它将直接影响全球流动性和风险偏好。同时，日本资产管理规模的下降，可能预示着其在吸引国际资本方面的长期结构性挑战，包括人口结构、经济增长潜力和通胀预期等因素。 被动投资和私人市场的崛起如何重塑机构投资者的资产配置策略？ - 被动投资的增长反映出投资者对低成本、市场表现复制策略的偏好，这给传统主动型基金带来了持续的费用和业绩压力。 - 私人市场的快速扩张（如私募股权、私人信贷、基础设施和房地产）表明机构投资者正在积极寻求超越公开市场收益和分散风险的途径。这些资产类别通常具有更高的潜在回报和较低的相关性，但也伴随着流动性差和估值不透明的固有风险。 - 这种双重趋势促使机构投资者重新平衡其投资组合，减少对传统主动管理公开市场的依赖，转而增加对被动工具和非流动性私人资产的配置，以期在当前低利率和高波动环境中寻求超额收益。 资产管理行业在AI技术应用和中东地区战略布局上存在哪些潜在的战略考量？ - AI技术的初期投入和对未来增长的预期，表明资产管理公司认识到AI在提高运营效率、增强投资决策和客户服务方面的长期潜力。然而，低预算分配和对网络风险的担忧，反映出行业在AI集成和风险管理方面的谨慎态度。率先有效利用AI的机构可能获得显著的竞争优势，而未能适应的则可能面临落后风险。 - 中东地区作为新的战略枢纽崛起，不仅是由于其财富基金的巨大资本量，更得益于其积极的监管改革和对数字资产、ESG等新兴主题投资的开放态度。这为全球资产管理公司提供了新的市场入口和产品创新机会，尤其是在西方市场面临地缘政治不确定性和监管日益趋严的背景下。在中东建立业务可以帮助全球资产管理公司实现地域多元化，并利用该地区不断增长的经济和投资需求。