比特币和以太坊ETF上周全球流出逾11亿美元
新闻要点
根据数字资产管理公司CoinShares的最新报告，比特币和以太坊基金上周共流出超过11.7亿美元。其中，贝莱德的iShares比特币和以太坊基金流出8.76亿美元，富达的Wise Original比特币基金流出4.38亿美元，显示出市场普遍的负面情绪。 资金流出的主要原因是加密货币市场的波动（包括10月10日的闪崩）以及对美联储12月降息前景的不确定性增加。CME FedWatch工具显示，联邦公开市场委员会（FOMC）在12月会议上降息25个基点的可能性已从一个月的91.7%下降至64.6%，美联储主席鲍威尔此前也曾警告12月降息并非定局。历史上，降息通常会提振对股票和数字资产等风险资产的投资。 尽管美国交易所出现12亿美元的抛售，但德国和瑞士的ETP（交易所交易产品）却分别录得4130万美元和4970万美元的资金流入。CoinShares研究主管James Butterfill指出，美国政府停摆有望解决的乐观情绪曾短暂提振ETP交易量，但随着希望破灭，周五再次出现资金外流。 与比特币和以太坊形成鲜明对比的是，包括Solana在内的山寨币基金表现强劲，持续录得资金流入。Solana上周流入1.18亿美元，过去九周累计流入21亿美元。其他如HBAR（2680万美元）和Hyperliquid（420万美元）也表现出显著的资金流入。Bitwise Solana ETF自10月28日推出以来需求稳定，而Canary Capital的HBAR ETF也已吸引近6900万美元资产。
背景介绍
2025年，全球金融市场持续关注主要央行的货币政策走向，尤其是美联储的利率决策。在通胀压力和经济增长不确定性并存的环境下，市场对降息的预期波动剧烈，这直接影响着风险资产（如加密货币）的估值和资金流向。 自2024年以来，美国监管机构批准了多只现货比特币和以太坊ETF，为机构投资者和散户提供了更便捷的加密资产投资渠道。这些ETF的推出导致大量资金流入加密市场，但同时也使其更容易受到宏观经济情绪和传统金融市场波动的影响。 Solana、HBAR等新兴加密货币及其相关的金融产品近年来吸引了大量关注，它们的技术创新和生态系统发展被视为与比特币、以太坊等主流加密货币不同的投资机会，尤其是在市场情绪偏向保守时，部分投资者可能寻求多元化或押注于有独特增长叙事的替代资产。
深度 AI 洞察
美联储降息预期的反复波动对加密市场情绪的深层影响是什么？ 美联储降息预期的反复波动，不仅仅是影响了市场对风险资产的短期偏好，更深层次地揭示了特朗普政府下，美联储在平衡通胀与经济增长方面的政策困境。尽管市场对降息存在强烈预期，但鲍威尔的谨慎言论以及降息概率的下降，表明美联储可能正面临来自各方的压力，包括潜在的白宫施压，要求其在通胀控制上保持更强硬立场。这种不确定性削弱了加密资产作为“数字黄金”的避险属性，使其更紧密地与宏观经济周期挂钩，成为对流动性敏感的风险资产。 为什么在比特币和以太坊遭遇大规模流出时，Solana等山寨币却能逆势吸引巨额资金？ - 这反映了加密市场内部资金轮动和投资者策略的显著分化。在宏观环境不确定性增加、主流加密货币承压时，部分投资者可能寻求“高增长潜力”或“特定叙事”的替代资产。 - Solana、HBAR等项目在技术创新、生态系统发展或应用场景上可能展现出更强的吸引力，吸引了那些寻求超额回报的激进投资者。例如，Bitwise Solana ETF和Canary Capital HBAR ETF的成功发行和持续流入，表明市场对这些特定资产的底层技术和未来潜力抱有信心。 - 这种现象也可能暗示，随着加密市场进入更成熟阶段，投资者不再盲目追逐主流币，而是更倾向于根据项目的基本面和市场定位进行精细化配置，从而导致资金从“大盘蓝筹”流向“中小成长股”的趋势。 美国和欧洲在加密ETP资金流向上的差异，揭示了全球投资者对加密资产的何种地区性偏好或监管差异？ - 尽管美国市场因降息预期减弱和政府停摆担忧而出现大规模流出，但德国和瑞士ETP的持续流入，可能反映了欧洲投资者对加密资产的长期配置策略更为稳健，或者其市场受宏观叙事波动的影响较小。 - 欧洲在加密资产监管框架上可能相对更清晰或更友好，为ETP提供了更稳定的运营环境。这使得当地投资者即使在全球市场波动时，也更愿意将加密资产作为多元化投资组合的一部分。 - 这种区域性差异也可能表明，美国作为主要金融中心，其机构投资者对宏观经济信号（如美联储政策）的反应更为迅速和剧烈，而欧洲市场则可能存在更强的零售需求或长期持有策略，对短期波动不敏感。