ACES在可再生能源热潮中实现32%的回报
新闻要点
尽管今年实现了两位数的增长，但清洁能源ETF在吸引资产方面仍面临挑战。ALPS清洁能源ETF（ACES）今年迄今已回报31.9%。ETF Trends报告称，尽管全球可再生能源发电量在2025年上半年首次超过燃煤发电量，且未来五年预计将翻一番，但该基金仍面临资金流出。 ACES基金旨在投资北美清洁能源股票，涵盖太阳能、风能、电动汽车、电池储能、生物燃料、氢能和地热能等领域，持有48家公司。其主要持股包括Nextracker Inc.、Eos Energy Enterprises, Inc.和First Solar, Inc.。电动汽车制造商特斯拉、Rivian和Lucid也占据了该基金的显著份额。美国在全球新增太阳能增长方面排名第二。 目前美国清洁能源的繁荣部分得益于企业在拜登时代清洁能源税收抵免到期前抢占先机，尽管即使没有联邦税收抵免，太阳能、电池和陆上风能仍是最便宜、最快的能源形式。
背景介绍
全球正经历一场向可再生能源的结构性转变，太阳能和风能已在2025年上半年首次超越煤炭，成为全球主要的电力来源。未来五年，全球可再生能源发电能力预计将大幅翻倍，增加4,600吉瓦，这表明能源转型正在加速。 美国在这一转型中扮演着关键角色，在新增太阳能装机容量方面位居全球第二。尽管当前美国总统为唐纳德·J·特朗普，但清洁能源领域目前的增长势头部分归因于前届政府在2025年到期前提供的清洁能源税收抵免政策。这些政策刺激了企业对太阳能、风能和电池存储等技术的投资。
深度 AI 洞察
在特朗普政府领导下，“拜登时代”清洁能源税收抵免的到期对该行业有何长期影响？ - 尽管清洁能源本质上已具成本竞争力，但税收抵免的逐步退出将在短期内造成政策不确定性，可能抑制新的投资热情。 - 特朗普政府的“能源独立”议程可能更倾向于包含所有能源形式（包括化石燃料），这可能导致对可再生能源的直接支持减少，并可能重新评估或取消额外的联邦激励措施。 - 投资者将密切关注各州层面的政策支持和企业对冲策略，以应对联邦层面可能的政策真空或转向，这可能导致投资地域分布不均。 尽管清洁能源ETF表现强劲且行业基本面看好，为何它们在吸引资产方面仍面临挑战？ - 历史波动性是主要因素：ACES在过去三年中年化回报率为-13.2%，这可能导致投资者对该行业长期增长的信心受挫，并对其短期飙升持谨慎态度。 - 市场情绪滞后：资金流入往往滞后于实际表现，投资者可能仍在消化过去的亏损，或等待更明确的长期趋势信号，尤其是在政策前景不确定的背景下。 - 风险感知：尽管可再生能源的成本效益日益提高，但投资者可能仍将该行业与高增长、高利率敏感性以及政策依赖性等风险关联起来。 考虑到快速的技术进步和潜在的政策转向，清洁能源ETF的构成未来可能如何演变？ - 未来ETF可能会更加侧重于那些通过技术创新而非补贴实现成本领先的公司，特别是电池存储、智能电网技术和先进材料领域的公司。 - 随着美国“能源独立”议程的发展，ETF可能会调整其持仓，以反映对核能、碳捕获或新的氢能应用等非传统“清洁”能源形式的潜在投资倾斜。 - 大型科技公司和传统公用事业公司在清洁能源领域的投资增加，也可能促使ETF纳入更多跨行业整合型企业，而非纯粹的专业性可再生能源公司。