沃伦·巴菲特对华尔街的警告已震耳欲聋：2026年前你应该做这三件事。
新闻要点
文章指出，伯克希尔哈撒韦公司目前持有创纪录的3816亿美元现金，这是沃伦·巴菲特连续第五个季度将超过3000亿美元闲置资金保留在场外，表明他认为当前市场缺乏有吸引力的长期投资机会。 这种谨慎态度源于股市估值过高，标普500指数的市盈率（无论是追踪性还是预期性）均处于十多年来的高位，而“巴菲特指标”（美股总市值与GDP之比）也远超长期均值。尽管少数人工智能相关科技股推动了大部分涨幅，巴菲特仍预计市场可能出现回调。 文章建议投资者效仿巴菲特的做法，在2026年前采取三项行动：一是开始积累自己的现金储备，为未来的买入机会做准备；二是现在就制定长期持股清单，专注于可穿越牛熊的优质公司；三是密切关注标普500指数的长期走势图，以避免在市场回调时过早入场。
背景介绍
沃伦·巴菲特，被誉为“奥马哈先知”，是伯克希尔哈撒韦公司的首席执行官，以其价值投资策略和对市场敏锐的判断力而闻名。他的投资举动常被视为重要的市场信号。 当前，伯克希尔哈撒韦的现金储备达到创纪录的3816亿美元，这反映出巴菲特对当前市场高估值的担忧。同时，衡量美国股市整体估值的“巴菲特指标”（美国股市总市值与GDP之比）也远高于其历史平均水平，进一步印证了市场普遍存在的昂贵现象。自2022年中以来，市场经历了显著上涨，近期尤其受到少数人工智能相关科技股的推动。
深度 AI 洞察
巴菲特史无前例的现金储备除了简单的估值担忧外，还预示着哪些战略性影响？ - 这表明巴菲特对当前市场上涨驱动因素（如AI炒作）的可持续性持深刻怀疑态度，认为潜在的经济基本面或广泛的企业盈利能力可能无法支撑当前价格。这不仅仅是“昂贵”，更是“过度扩张”。 - 鉴于当前美国唐纳德·特朗普政府的经济政策通常倾向于放松监管和减税，巴菲特的谨慎可能暗示其对特朗普政府可能面临的宏观经济逆风有所预判，例如潜在的全球贸易摩擦加剧或通胀压力反弹。 高市场估值和巴菲特的巨额现金储备将如何影响2025-2026年的并购格局和企业战略？ - 市场高估值可能会导致大型战略性并购活动陷入停滞，像伯克希尔这样的潜在买家会发现估值过高。这可能给依赖并购实现增长的私募股权公司或企业带来压力。 - 然而，一旦出现显著的市场回调，拥有大量现金的实体将获得巨大的优势，能够以更具吸引力的价格进行机会性收购，从而重塑行业格局。 鉴于特朗普政府的亲商立场，巴菲特所预期的市场回调可能由哪些具体因素触发？ - 尽管特朗普政府通常通过放松监管和减税支持市场扩张，但潜在的触发因素可能包括：1）地缘政治不稳定升级超出控制（例如，与中国/欧盟的贸易战升级）；2）通胀意外顽固，迫使美联储在特朗普总统任期内采取更激进的紧缩政策；3）企业盈利增长未能跟上估值扩张，导致“高估值”与“疲软基本面”之间的矛盾无法调和。