比特币和以太坊ETF过去一周流失26亿美元资产
新闻要点
过去一周，投资者从美国比特币和以太坊现货ETF中撤出26亿美元，这是这些基金历史上最大的赎回期之一。自10月29日以来，比特币基金流出超过19亿美元，以太坊基金流出7.189亿美元，给这两种最大的加密货币带来了下行压力。比特币和以太坊价格均下跌，比特币自5月以来首次跌破10万美元，以太坊较8月高点下跌13%。 投资者自10月以来普遍避开加密货币及其他风险资产，主要原因是美国总统唐纳德·特朗普升级对华贸易战、政府持续关门、市场流动性不足，以及年底前第三次降息前景黯淡。尽管特朗普总统对加密货币持支持立场，但宏观不确定性导致比特币与科技股一道遭受冲击。数字资产金融顾问委员会负责人Ric Edelman指出，虽然20亿美元的流出听起来很多，但相对于比特币ETF管理的1454亿美元总资产而言，仅占2%。他强调，尽管有资金流出，比特币价格并未崩盘，这表明机构资金流入强劲，体现了该资产类别的持续成熟。
背景介绍
美国证券交易委员会（SEC）于2024年1月批准了现货比特币ETF，随后于去年（2024年）批准了以太坊ETF，这为传统投资者和机构提供了通过股票交易所交易基金获取加密货币敞口的机会。比特币ETF在2024年初首次亮相时，创造了ETF历史上最成功的开局，管理资产总额达到1454亿美元。 当前，美国经济正面临多重宏观不确定性，包括唐纳德·特朗普总统升级对华贸易战、政府持续关门、市场整体流动性紧张，以及市场对年内进一步降息的预期减弱。这些因素共同导致投资者普遍规避风险资产，包括加密货币和科技股。
深度 AI 洞察
当前加密货币ETF流出是否真正预示着长期看跌趋势，抑或是短期市场噪音？ 短期流出虽然规模显著，但并非必然预示长期趋势逆转。Ric Edelman的观点值得关注：26亿美元的流出仅占比特币ETF总资产的2%。这表明，尽管散户投资者可能因宏观经济不确定性而获利了结或规避风险，但更深层次的机构资金流入可能仍在持续，缓冲了价格下行压力，并体现了加密资产类别日益成熟的韧性。 唐纳德·特朗普总统的政策与宏观经济逆风对加密货币市场的真实影响是什么？ 尽管特朗普总统表达了对加密货币的支持，但其更广泛的经济政策——特别是升级对华贸易战和由此引发的政府关门——正在制造普遍的宏观不确定性，这导致投资者普遍撤离风险资产，包括加密货币和科技股。这表明，宏观经济逆风，而非加密货币特有因素，是当前市场承压的主要驱动力。特朗普政府的保护主义和财政政策可能在短期内继续限制风险资产的上涨空间，即便技术面或基本面因素对加密货币有利。 加密货币ETF的机构化进程将如何改变其对宏观冲击的反应模式？ 加密货币ETF的机构化正在深刻改变该资产类别对宏观冲击的反应模式。过去，加密货币市场对负面消息反应剧烈，波动性极高。现在，随着大型机构投资者的参与，其资金体量和长期投资视角为市场提供了更强的稳定性。即使出现短期资金流出，机构的持续配置和买入策略也能限制价格的剧烈下跌，这预示着加密货币市场正从高波动、散户主导的投机资产，逐步向更成熟、更具韧性的机构投资工具转变。