亚马逊抛售AMD股票，加倍押注Rivian——豪赌车轮将胜过芯片
新闻要点
亚马逊在其最新的第三季度13F文件中披露，它已完全清仓Advanced Micro Devices (AMD) 和IonQ Inc (IONQ) 的股票，同时将其24.6亿美元股权投资组合中约94%的资金继续投入Rivian Automotive Inc (RIVN)。 尽管亚马逊在Rivian的平均买入价为79.29美元，目前账面亏损超过80%，但其坚定不移的持仓表明，公司坚信Rivian对其长期物流和脱碳战略至关重要。亚马逊的电动配送车队已拥有数千辆Rivian厢式货车，显示出两家公司在电动汽车商业领域的强大合作关系。
背景介绍
亚马逊公司是全球领先的电子商务和云计算巨头，其投资组合往往反映了其战略方向。AMD是全球领先的半导体公司之一，在人工智能（AI）芯片领域表现强劲，其股价在2025年已大幅上涨，成为AI热潮中的关键参与者。 Rivian Automotive Inc则是一家电动汽车制造商，以其电动皮卡和商用货车而闻名，其中亚马逊是其重要的商业合作伙伴和投资者，Rivian的电动厢式货车已集成到亚马逊的配送网络中。然而，与许多电动汽车初创公司一样，Rivian的股价自上市以来一直面临巨大压力。
深度 AI 洞察
亚马逊的投资组合再平衡揭示了其对长期价值创造与短期市场趋势的何种看法？ - 亚马逊此举表明，其倾向于战略控制和业务整合，而非追逐投机性市场热点。对Rivian的坚定承诺，尽管账面亏损严重，凸显了其对物流基础设施垂直整合的信念。 - 这反映出亚马逊认为，从自有供应链组件中获得的有形资产和运营效率，将比高度波动且外部依赖性较强的AI芯片等高增长科技领域带来更可持续、可控的长期价值。 亚马逊退出AI芯片领域，是否预示着其对AI技术未来的战略转变？ - 亚马逊退出AMD和IonQ可能并非完全是对AI技术前景的悲观，而更可能是对其自身AI战略的重新校准。亚马逊通过其AWS部门在AI研发和部署上投入巨资，可能更倾向于内部开发或通过战略收购来控制其AI硬件堆栈，而不是持有外部供应商的少数股权。 - 这种“内部化”趋势可以降低对外部供应链的依赖，确保关键技术的优先获取和定制化，从而更好地服务其核心业务，如云计算和电子商务。 这项投资组合的调整对亚马逊未来增长驱动力的市场预期有何影响？ - 华尔街目前普遍追逐半导体和AI领域的增长，而亚马逊的行动则传递出一种不同的信号。它表明亚马逊认为，电动汽车和供应链效率，而非GPU，将承载其下一阶段的增长故事。 - 这可能促使市场重新评估亚马逊的增长叙事，从纯粹的技术驱动（如AI/云）转向更侧重于实体基础设施、运营优化和可持续发展的混合模式。对于投资者而言，这意味着评估亚马逊时需要更深入地考虑其在物流和脱碳方面的长期投资回报，而不仅仅是短期的技术创新周期。