人工智能驱动全球电力需求激增30% 将引爆“历史性”能源繁荣：哪些能源股和ETF有望胜出
新闻要点
人工智能对能源的巨大需求预计将在2035年导致全球电力需求飙升30%，被专家称为“历史性”能源转型。数据中心将是主要驱动力，其在总电力使用中的份额预计将从目前的1.5%翻倍至3.5%。 这一前所未有的需求正在能源行业中催生明显的赢家，特别是独立电力生产商（IPP）和核能领域。Vistra Corp.和Cameco Corp.等公司今年迄今已取得显著业绩，分别上涨28.99%和93.35%。 清洁能源基金也表现亮眼，例如iShares Global Clean Energy ETF今年迄今上涨51.72%，与同期普遍持平的传统能源ETF形成鲜明对比。美国和中国目前约占全球电力使用量的50%。为应对人工智能带来的能源危机，OpenAI、三星、亚马逊创始人杰夫·贝佐斯和特斯拉的埃隆·马斯克等科技巨头正在探索浮动数据中心或轨道数据中心等创新解决方案，以满足巨大的电力需求和冷却挑战。
背景介绍
随着人工智能（AI）技术的快速发展和普及，全球数据中心的需求呈爆炸式增长。数据中心作为AI运算的核心基础设施，其对电力的消耗已成为一个日益突出的问题。能源需求不仅包括运行服务器的电力，还包括维持设备冷却所需的巨大能量。 这种需求激增正促使能源行业重新评估其供应结构，加速对可靠、大规模电力来源的投资。核能因其高能量密度和低碳排放特性，在全球范围内重新获得关注，被视为满足基载电力需求的关键选项。同时，独立电力生产商（IPP）作为电网的重要组成部分，其在提供灵活且大型电力供应方面的作用也日益凸显。
深度 AI 洞察
人工智能驱动的电力需求激增对全球电网基础设施意味着什么？ - 这种前所未有的需求将迫使各国政府和私营部门大幅投资于电网现代化和扩容。现有的输配电基础设施可能无法应对高度集中且持续增长的负荷，尤其是在美国和中国等AI发展前沿国家。 - 这将催生对智能电网技术、高压直流输电（HVDC）以及储能解决方案（如长时储能电池和抽水蓄能）的巨大需求，以确保电网的稳定性和弹性。 - 长期来看，甚至可能改变电力市场的结构，促使更多大型、集中式的发电项目（如核电或大型天然气发电厂）落地，以满足AI数据中心对可靠基载电力的需求，这与过去十年分布式可再生能源的趋势形成有趣的对比。 特朗普政府的能源政策将如何影响AI引发的能源繁荣？ - 特朗普政府一贯强调“美国优先”和能源独立，这可能意味着对国内所有可靠能源形式的开放支持，包括化石燃料（如天然气）和核能，以确保电力供应充足。 - 鉴于对核能的重新关注，政府可能会通过简化审批流程、提供财政激励或延长现有核电站的运营许可来加速核电项目的开发和部署。 - 对可再生能源的态度可能较为谨慎，但如果可再生能源能有效整合入电网并保持成本竞争力，且不依赖大量国际供应链，也可能得到有条件的政策支持。然而，其主要关注点仍将是确保能源可靠性而非单一的脱碳目标，这可能为各种能源技术创造更公平的竞争环境。 除了直接的电力生产商，还有哪些“隐藏”的投资机遇和风险？ - 机遇： 冷却技术和热管理解决方案提供商将迎来巨大市场，因为数据中心的能耗有很大一部分用于冷却。此外，用于数据中心建设和运营的专业级建筑材料、HVAC系统、以及智能电源管理软件公司也将受益。 - 机遇： 与核燃料循环相关的公司，例如铀矿开采、浓缩和核废料处理技术，将因核能复兴而价值凸显。 - 风险： 对传统化石燃料发电厂而言，虽然短期内能满足基载需求，但如果清洁能源或核能技术取得突破性进展，其长期市场份额可能面临压力。同时，地缘政治不稳定导致的能源价格波动，以及严格的环保法规，都可能对所有能源项目构成成本和运营风险。