政府停摆导致外汇市场缺乏指引，调查数据受关注
新闻要点
尽管美联储降息25个基点，但美元指数依然上涨，表明市场此前已充分消化降息预期。美联储主席鲍威尔随后给市场对12月份再次降息的预期降温，将政策路径从自动宽松转向依赖数据。美元指数逼近关键阻力位，而欧元/美元和英镑/美元跌向近期低点；日本央行未发出近期加息信号后，美元/日元延续涨势。 美国股市连续第三周上涨，并录得第六个正月度表现，其中纳斯达克指数受Alphabet和亚马逊巨头业绩推动领涨。此外，在特朗普总统亚洲之行以及与中国国家主席习近平达成稀土/矿产贸易休战协议后，贸易战气氛有所改善。受政府持续停摆影响，短期经济指标将依赖ISM调查、美联储讲话和ADP数据。鲍威尔对12月降息的谨慎态度意味着，若ISM数据（特别是物价支付和就业分项）表现强劲，将进一步支撑美元走强，并使欧元/美元承压跌向10月低点。
背景介绍
当前正值2025年，美国政府面临持续的停摆，预计将成为历史上最长的停摆。特朗普总统已再次当选，并在此前对亚洲进行了访问，与中国国家主席习近平就稀土和矿产达成了贸易休战。 美联储（由鲍威尔主席领导）刚刚实施了25个基点的降息，但强调未来的政策将是数据驱动的，而非预设的宽松路径。在政府数据发布受限的情况下，市场将高度依赖私人部门的经济调查数据，如ISM和ADP报告，来评估经济状况和通胀压力。
深度 AI 洞察
当前美国政府停摆和鲍威尔的数据驱动立场对美元走强有何深层含义？ - 美国政府停摆使得官方经济数据缺失，这提升了ISM和ADP等私人调查数据作为经济健康指标的关键性。若这些数据保持强劲，尤其是在就业和物价方面，将强化美元相对于其他主要货币的优势。 - 鲍威尔在降息后立即对未来降息预期降温，表明美联储在宽松周期中保持谨慎，这与特朗普政府改善的贸易环境和强劲的股市表现共同为美元提供了支撑。美元在全球经济不确定性中的避险地位和美国相对强劲的增长前景，使得即使在降息周期中，美元也能保持韧性。 特朗普总统与习近平主席就稀土/矿产达成的贸易休战，如何重塑地缘政治和投资格局，特别是对大宗商品和科技行业？ - 这项休战协议可能暂时缓解了供应链中断的担忧，特别是对于依赖稀土和关键矿产的全球科技和制造业。这可以短期内稳定相关企业的运营成本和预期。 - 然而，这并非是贸易战的终结，而更像是一种战略性的暂停。它可能反映了双方在关键资源领域寻求“有限脱钩”或建立多元化供应链的长期目标，以减少对单一来源的依赖。投资者应密切关注稀土和关键矿产供应的长期多元化趋势，以及各国政府可能提供的相关补贴和激励政策，这将在未来几年内创造新的投资机会和风险。 在外汇市场中，除了美元之外，哪些货币对可能因其技术形态和即将到来的央行决议而提供非传统投资机会？ - 欧元/澳元（EUR/AUD）形成不断扩大的喇叭形模式，可能预示着长期顶部。若跌破1.75600水平和下趋势线，将是持续疲软的信号。投资者应关注欧洲央行和澳洲联储的政策分歧，这可能成为突破的催化剂。 - 澳元/新加坡元（AUD/SGD）在0.83420支撑位强劲反弹后，正在测试0.55520的先前阻力位。突破该水平可能预示着中期内上涨至0.87260的潜力。由于澳洲联储预计将维持利率不变，任何鹰派或鸽派的意外声明都可能引发澳元波动，为交易员带来机会。