比特币矿企IREN与微软达成97亿美元交易，加速行业向GPU转型
新闻要点
比特币矿企IREN与微软签订了一份为期五年、价值97亿美元的GPU云服务合同，将向微软提供其数据中心托管的英伟达GB300 GPU。此外，IREN还与戴尔科技达成一项58亿美元的协议，用于采购GPU及相关设备。此举强化了IREN作为主要AI云服务提供商的地位，该公司自2024年初开始涉足该领域，同时仍是按已实现算力计算的最大比特币矿企之一。 由于利润压力增大，IREN是越来越多转向AI GPU和数据基础设施以实现收入多元化的比特币矿企之一。HIVE Digital、MARA Holdings和Riot Platforms也正积极布局AI和高性能计算领域。其中，TeraWulf于8月与谷歌母公司Alphabet支持的AI云平台Fluidstack签署了一项价值37亿美元的托管协议，凸显了该行业向AI计算领域转型的显著趋势。
背景介绍
近年来，比特币挖矿行业面临日益激烈的竞争和资本密集度，导致利润空间受挤压。为了应对这些挑战，许多矿企开始寻求多元化收入来源，并利用其现有的数据中心基础设施。 与此同时，以微软、Alphabet等为代表的科技巨头对人工智能计算能力的需求呈爆炸式增长，尤其是在高性能GPU方面。这为比特币矿企提供了一个利用其现有能源和数据中心容量，向AI/HPC（高性能计算）服务领域转型的机会。
深度 AI 洞察
IREN与微软的巨额交易是否意味着比特币矿业公司的估值将永久性重构？ - 这一交易确实为矿业公司开辟了新的估值维度，即从单纯的加密货币敞口转向IT基础设施服务商。这种多元化降低了对单一资产价格波动的依赖，可能吸引更广泛的机构投资者。 - 然而，这并非完全的重构。这些公司的核心竞争力仍在于其能源管理、数据中心运营和资本部署能力，这些与传统矿业是相通的。关键在于它们能否在AI云服务市场中建立持久的竞争优势，而不仅仅是作为硬件托管方。 - 投资者需要区分哪些公司真正具备将矿业基础设施高效转化为AI计算中心的工程和商业能力，以及哪些只是搭上AI热潮的顺风车。