OpenAI 宣布将与甲骨文在密歇根州建设大型人工智能园区
新闻要点
OpenAI 宣布计划在密歇根州塞林镇建设一个新的 Stargate 园区，这是其与甲骨文公司 (Oracle Corporation) 4.5 吉瓦基础设施合作项目的一部分。该项目将使美国 Stargate 站点的总规划容量超过 8 吉瓦，并在未来三年内投资超过 4500 亿美元，使其提前实现 2025 年 1 月设定的 5000 亿美元、10 吉瓦的基础设施目标。 新的密歇根园区将由 Related Digital 开发，预计于 2026 年初动工，并创造超过 2500 个工会建筑工作岗位。该设施将采用闭环冷却系统以最大程度地减少水资源使用，并由 DTE Energy 提供电力，确保不对当地能源供应造成压力。OpenAI 表示，Stargate 网络旨在通过扩展支持医疗保健、教育和公共服务领域进步的 AI 基础设施，实现美国再工业化。 甲骨文的股价今年迄今已上涨 58%，表现优于标普 100 指数 19% 以上的回报。甲骨文已直接向 Stargate 合资企业承诺 70 亿美元，并计划在 2026 年投入 250 亿美元的资本支出，远超此前预期。该公司还披露了一项与 Stargate 相关的 300 亿美元年度云服务协议，预计将从 2028 财年开始产生收入，据《金融时报》报道，这笔收入将来自 OpenAI。甲骨文计划购买近 40 万块英伟达 (Nvidia) GB200 AI 芯片，价值约 400 亿美元，以支持其位于德克萨斯州阿比林的旗舰数据中心。
背景介绍
OpenAI 在 2025 年 1 月设定了雄心勃勃的 5000 亿美元、10 吉瓦基础设施目标，旨在大幅扩展其 AI 计算能力。此次在密歇根州建设新园区是其实现这一目标的关键一步，并进一步深化了与甲骨文在 Stargate 项目上的合作。 甲骨文公司一直积极投资 AI 基础设施领域，其股价在 2025 年迄今已大幅上涨 58%，显著优于标普 100 指数。该公司此前已与 OpenAI 在多个 Stargate 数据中心项目上合作，并计划在 2026 年投入 250 亿美元的资本支出，显示出其在云计算和 AI 硬件领域的强劲扩张势头。 美国现任总统特朗普政府一直致力于推动美国制造业和技术领域的“再工业化”，强调国内投资和就业创造。OpenAI 和甲骨文的这一大规模投资项目，尤其是其创造工会就业和强调美国本土基础设施建设的特点，与特朗普政府的经济议程高度契合。
深度 AI 洞察
该大规模 AI 基础设施扩张背后的深层战略驱动力是什么？ - 国家战略与地缘政治竞争：此举超越了纯粹的商业扩张，更像是美国在全球 AI 军备竞赛中巩固其技术霸主地位的国家战略。在特朗普政府强调“美国优先”和国内制造业复兴的背景下，此类大规模、创造就业的本土基础设施项目，获得了政治支持和潜在的政策倾斜。 - 供应链韧性与去风险化：通过在美国本土建立这些超级数据中心，OpenAI 和甲骨文旨在降低对海外供应链的依赖，特别是在芯片和关键硬件方面。这有助于确保 AI 基础设施的稳定性和安全性，以应对日益复杂的地缘政治风险。 - 抢占未来经济制高点：AI 被视为下一代工业革命的核心驱动力。通过在医疗保健、教育和公共服务等关键领域扩展 AI 基础设施，美国旨在确保其在这些未来经济增长引擎中的领导地位，从而在全球经济格局中占据制高点。 甲骨文在此次合作中的真实价值主张和风险敞口是什么？ - 从传统数据库到 AI 基础设施巨头：甲骨文正在利用其在企业级软件和云服务方面的深厚积累，通过“押注”OpenAI 和 Stargate 项目，实现向 AI 基础设施核心提供商的战略转型。其 300 亿美元的年度云服务协议，即便高度依赖单一客户，也为其未来收入流提供了巨大确定性，并使其成为 AI 军备竞赛中的关键“卖铲人”。 - 高资本支出与回报周期：2026 年 250 亿美元的资本支出以及 400 亿美元的英伟达芯片采购，表明甲骨文正经历一个高投入期。尽管营收有望在 2028 财年开始兑现，但在此之前，市场对这种大规模投入的短期盈利能力和现金流影响可能存在担忧。若 AI 发展或 OpenAI 自身业务出现重大波动，甲骨文将面临巨大的风险敞口。 - 英伟达核心地位的进一步强化：甲骨文对近 40 万块英伟达 GB200 芯片的采购，进一步凸显了英伟达在 AI 算力领域不可替代的核心地位。这不仅巩固了英伟达的市场领导力，也可能使其在未来与云服务提供商的议价能力进一步增强。 该项目对美国区域经济和就业市场的长期影响如何？ - “再工业化”的范式转变：密歇根等传统工业州，凭借其工程和制造业基础，正在从传统工业中心向 AI 基础设施和高科技制造业中心转型。这代表了美国经济“再工业化”的一种新范式，即从重工业转向数据中心和先进计算设施。 - 高技能与蓝领就业结合：该项目不仅创造了 2500 多个工会建筑工作岗位，还在设施运营和维护方面需要大量高技能技术人员。这种高技能和蓝领就业相结合的模式，有望促进区域经济的多元化发展，并为当地劳动力市场提供新的增长机会。 - 能源和水资源挑战：尽管新闻强调了闭环冷却系统和 DTE Energy 的现有传输能力，但如此大规模的数据中心群对能源和水资源的需求仍将是巨大的长期挑战。未来，这些设施的持续扩展将需要更创新、更可持续的能源和水管理方案，并可能引发与当地社区的资源分配问题。