亚马逊股价飙升11%，受强劲云业务增长提振，缓解投资者对AI支出的担忧
新闻要点
亚马逊股价周五飙升11%，创下新高，此前公司报告了自2022年以来最强劲的云计算业务增长。这缓解了投资者对科技巨头在人工智能（AI）领域过度支出的担忧。亚马逊的云部门（AWS）营收在本季度增长了20.2%，超出华尔街18.1%的预期，其CEO安迪·贾西表示，AI和核心基础设施需求强劲，公司正在加速扩容。 亚马逊公布的每股收益为1.95美元，营收为1801.7亿美元，均高于市场预期。公司预计当前季度的销售额将达到2060亿美元至2130亿美元，运营收入在210亿美元至260亿美元之间，也超出分析师预期。亚马逊计划在2025年将资本支出提高到1250亿美元，高于此前的1180亿美元，并计划明年进一步增加。 尽管大幅增加资本支出，亚马逊也同时宣布了裁员计划，本周裁员1.4万人，并计划在未来几周内裁减约9%的全球办公室员工，即3万个职位。贾西称裁员并非出于财务原因，而是为了削减官僚作风。 与此同时，苹果公司也公布了乐观的季度业绩和强劲的12月销售预测，但其在中国的销售额和营收未达预期。苹果的iPhone 17系列在全球反响“超乎寻常”，预计将推动假日季营收增长10%至12%。
背景介绍
当前正值2025年，全球科技行业正经历由人工智能（AI）驱动的投资热潮。在此背景下，投资者普遍关注科技巨头在AI基础设施和研发上的巨额资本支出，并对这些支出的回报率感到担忧。此前，Meta和微软等公司因宣布增加AI资本支出而导致股价下跌，反映了市场对AI投资回报的审慎态度。 亚马逊作为全球领先的云基础设施提供商，其AWS业务的增长状况被视为衡量AI投资效益和云计算市场整体健康度的关键指标。该公司此前在其他领域进行过成本削减，但AI和云基础设施的投资被视为战略重点。
深度 AI 洞察
市场对AI资本支出的反应为何出现分化，这揭示了投资者对AI投资回报的何种预期？ - 投资者对AI资本支出的态度已从盲目乐观转向审慎评估，现在更关注"投资回报率"而非单纯的支出规模。 - 亚马逊AWS的强劲增长和扩容计划，直接体现了云基础设施在支持AI发展中的即时、可量化收入生成能力，这被市场视为有效投资。 - Meta和微软的股价下跌表明，如果提高AI支出的公告未能伴随清晰的即时收入驱动因素或强劲的盈利前景，市场将持怀疑态度。 - 这意味着市场正奖励那些能够通过AI投资实现可验证收入增长和高效资本配置的公司，而非仅仅进行概念性支出的公司。 亚马逊在大幅提升资本支出的同时进行大规模裁员，其战略逻辑是什么？这预示着未来科技巨头的运营模式将如何演变？ - 这种双重策略反映了科技巨头在战略性资本密集型增长（如AI和云基础设施）与非核心业务成本优化之间的平衡。 - 裁员被贾西称为“文化”而非“财务”驱动，表明亚马逊正试图通过削减官僚作风和提高组织效率，以更精简的结构来消化巨额技术投资。 - 这预示着未来科技巨头可能采取“重资产、轻人力”的运营模式，将更多资源投入到AI和自动化等高科技领域，同时通过提高效率来减少传统人力成本。 - 对于投资者而言，这意味着评估科技公司的盈利能力时，需关注其资本支出的效率及非战略性成本的控制能力，而非简单看整体员工数量。 考虑到美国总统特朗普的执政背景，亚马逊和苹果的强劲业绩对美国科技行业和整体经济有何潜在影响？ - 在特朗普总统执政下，美国对科技行业的监管环境可能保持一定的不确定性，但目前来看，领先科技公司的创新和市场扩张能力并未受到明显抑制。 - 亚马逊和苹果的强劲业绩，特别是亚马逊在关键基础设施（云、AI）领域的投资，有助于巩固美国在全球科技创新中的领先地位，并可能带来高技能就业机会，符合特朗普政府强调的“美国优先”和国内投资。 - 这些公司的增长也可能为美国经济注入信心，尤其是在当前AI技术快速发展、需要大量资本投入的时期。然而，苹果在中国市场的销售挑战也提醒了全球化贸易政策对大型跨国企业营收构成持续性风险。