英伟达供应商SK海力士2026年芯片供应售罄，AI热潮引发历史性“超级周期”——第三季度利润创纪录达80.2亿美元
新闻要点
韩国SK海力士宣布其2026年芯片供应已全部售罄，并计划增加投资，以应对全球人工智能热潮推动的存储芯片“超级周期”。该公司公布第三季度营业利润达11.4万亿韩元（约合80.2亿美元），同比增长62%，创下历史新高。营收增长39%至24.4万亿韩元，这主要得益于高带宽内存（HBM）和AI数据中心芯片需求的飙升。 SK海力士还表示，第四季度将开始出货下一代HBM4芯片，并已与ChatGPT制造商OpenAI签订HBM供应意向书，凸显了强劲的AI驱动需求。公司预计未来五年HBM市场将以每年超过30%的速度增长。尽管面临贸易压力，SK海力士仍计划明年大幅增加资本支出以满足需求。此前，美国商务部撤销了三星和SK海力士在中国运营进口美国半导体制造设备的豁免。
背景介绍
SK海力士是全球第二大内存芯片制造商，也是英伟达公司的主要供应商，尤其在高带宽内存（HBM）领域占据领先地位。高带宽内存是AI处理器（如英伟达的GPU）的关键组件，对于处理大规模并行计算任务至关重要。 当前，全球正经历由人工智能技术快速发展所驱动的半导体“超级周期”，尤其是在HBM和AI数据中心芯片市场。与此同时，自特朗普政府时期开始，美国一直在实施严格的出口管制政策，限制向中国出口先进半导体制造设备，这影响了包括SK海力士在内的多家在全球运营的芯片制造商的供应链和投资策略。
深度 AI 洞察
HBM“超级周期”由供应限制而非纯粹需求驱动，其长期影响是什么？ - 这意味着HBM制造商（如SK海力士和三星）将拥有持续的定价权，因为市场供不应求。 - 芯片制造商将被迫加速研发和资本支出，以满足不断增长的需求，但产能扩张可能受限。 - 如果供应无法跟上需求，AI硬件可能会出现瓶颈，从而影响主要科技公司（AI开发者）的AI发展时间表。 - AI参与者之间为确保HBM供应的竞争将加剧，可能导致提前锁定长期合同和战略合作。 美国（特朗普政府）对中国芯片设备的贸易限制如何影响SK海力士的战略投资和全球芯片供应链动态？ - 这迫使SK海力士等公司将其制造业务从中国转移或多元化，增加了运营复杂性和成本。 - 如果替代生产基地效率较低或需要新建基础设施，可能会延迟产能扩张。 - 可能导致全球供应链两极分化，增加长期成本和管理难度，促使区域化供应生态系统的形成。 - 这也可能巩固美国盟友（如韩国）在先进芯片生产中的地位，与美国的技术“去风险化”努力保持一致。 除了即时利润，SK海力士在HBM领域的早期领先地位以及与英伟达、OpenAI等AI巨头的合作带来了哪些战略优势？ - 这为领先的AI公司建立了关键的依赖关系，确保了长期合同和合作机会，巩固了其市场地位。 - 提供了对未来AI硬件需求的宝贵洞察，指导产品开发和技术路线图，保持技术领先性。 - 为竞争对手（尤其是在下一代HBM4领域）设置了显著的进入壁垒，加强了其护城河。 - 将SK海力士定位为AI革命中不可或缺的合作伙伴，显著提升了其全球市场影响力与定价权。