亚马逊会是下一个人工智能巨头吗？一位分析师认为华尔街错了
新闻要点
分析师贾斯汀·波斯特（Justin Post）预计亚马逊公司将公布强劲的第三季度业绩，营收和运营利润均将超出市场普遍预期。他将此归因于在线零售销售的健康增长、在线广告的强劲表现以及AWS裁员带来的成本效益。 波斯特还预测亚马逊将提供强劲的第四季度展望，预计电子商务势头将持续，AWS增长将适度加速。尽管投资者对AWS在人工智能领域的竞争地位存在担忧，导致亚马逊股价在2025年表现不佳，但波斯特认为随着2026年新数据中心容量的增加、积压订单的加速增长以及与AI合作伙伴Anthropic的成功，情况将发生积极转变。他强调亚马逊目前估值具有吸引力。
背景介绍
亚马逊（Amazon）是全球领先的电子商务和云计算巨头，其AWS（亚马逊网络服务）部门是全球最大的云服务提供商之一，为数百万企业提供计算、存储、数据库、分析、机器学习等服务。近年来，随着人工智能技术的飞速发展，云计算提供商在AI基础设施和解决方案方面的竞争日益激烈。 投资者对AWS在AI领域的竞争优势及其能否与微软Azure和谷歌云等竞争对手匹敌表示担忧，这导致亚马逊股价在2025年表现落后于大盘。此外，亚马逊的在线零售业务在经历疫情期间的高速增长后，正面临消费者支出模式变化和通胀压力的挑战。
深度 AI 洞察
分析师对亚马逊AI潜力的乐观评估，其核心驱动因素是什么？ - 分析师的乐观评估基于对亚马逊零售业务的强劲复苏以及AWS在AI领域即将到来的催化剂的信心。 - 具体而言，他预测零售销售和在线广告将持续增长，结合AWS裁员带来的成本效率，将推动短期业绩。 - 长期来看，他强调了2026年数据中心容量的提升、积压订单的加速增长以及与AI合作伙伴Anthropic的成功，这些都将增强AWS的AI竞争力，改变市场叙事。 亚马逊如何计划在竞争激烈的人工智能市场中脱颖而出，其定制芯片战略有何意义？ - 亚马逊计划通过增加数据中心容量来满足不断增长的AI需求，并积极推广其定制的Trainium AI芯片。 - 定制芯片战略旨在优化性能和成本，为客户提供更高效、更具成本效益的AI训练和推理解决方案，从而在与通用GPU提供商的竞争中建立差异化优势。 - 与Anthropic等关键AI伙伴的合作，也表明亚马逊致力于构建一个强大的AI生态系统，吸引并留住开发者和企业客户。 当前市场对亚马逊AI前景的“错误”认知，可能源于哪些未被充分理解的因素？ - 市场可能低估了亚马逊在零售和广告业务中通过AI实现的效率提升和增长潜力，这些领域的数据优势是其独特资产。 - 投资者可能尚未完全消化AWS在基础设施层面的长期投资（如数据中心扩张）以及定制芯片（Trainium）的潜在效益，这些投资需要时间来转化成显著的财务表现。 - 此外，市场可能过于关注短期竞争压力，而忽视了亚马逊作为综合性巨头，在AI领域通过零售、云服务、物流等多维度的协同效应，以及其庞大的客户基础带来的规模优势。