零售加密货币交易量因监管明确而翻倍：TRM Labs
新闻要点
区块链情报公司TRM Labs报告称，由于加密货币监管的日益明确，全球零售加密货币交易量在2024年和2025年前九个月连续两年增长超过125%。这些活动主要与支付、汇款以及在经济波动中保值等实际用例相关，表明个人在塑造行业发展中扮演着越来越重要的角色。 在美国，TRM Labs指出，始于2023年并持续到2024年后的增长，得益于政治、监管和结构性因素的结合，这些因素为新参与者打开了市场，包括像《GENIUS法案》和《CLARITY法案》这样的稳定币和市场结构法案。巴基斯坦的加密货币领域也受益于友好的立法者和政策举措，如成立巴基斯坦加密货币委员会，推动了基层采用。 报告还发现，尽管一些国家（如孟加拉国和北非地区）实施了禁令或限制，但加密货币的采用仍在增加。TRM Labs解释说，资本管制和外汇获取受限使得加密货币成为寻求传统金融系统替代品的个人的有吸引力选择。这一结论与金融稳定委员会和国际货币基金组织在2023年9月发布的一份报告不谋而合，该报告认为全面禁令是无效的，反而会增加人们使用加密货币的动机。
背景介绍
自2025年初以来，美国在加密货币监管方面迈出了重要步伐，推出了旨在稳定币的《GENIUS法案》和一项市场结构法案《CLARITY法案》。这表明特朗普政府正在积极塑造加密货币的法律框架，以促进市场发展并吸引新参与者。 与此同时，全球范围内对加密货币的采用一直呈现出复杂态势。一些国家通过明确的监管框架促进了增长，而另一些国家则在面临政府禁令或严格限制的情况下，其公民仍然转向加密货币，将其作为规避资本管制或对冲经济不确定性的工具。国际货币基金组织和金融稳定委员会等全球金融机构早已指出，全面禁令在数字时代往往无效且适得其反。
深度 AI 洞察
特朗普政府积极推动加密货币立法，除了促进创新和监管清晰度之外，还有哪些深层战略目标？ - 巩固美元霸权： 通过明确稳定币监管，确保与美元挂钩的稳定币在全球数字经济中占据主导地位，从而间接维护美元的全球储备货币地位。 - 吸引数字资本与人才： 在全球数字资产竞争中，通过提供明确的法律框架，将美国定位为加密创新和投资的全球中心，吸引国际资本和技术人才。 - 地缘政治考量： 应对其他国家（如中国）在数字货币领域的进展，确保美国在全球数字金融基础设施中的领导地位，尤其是在数字支付和跨境结算方面拥有话语权。 报告指出，在孟加拉国等国家，尽管存在禁令，加密货币采用率仍在上升。这对于传统资本管制和国家金融主权的有效性意味着什么？ - 资本管制效力下降： 禁令下的采用增长表明，在数字时代，国家实施的资本管制越来越难以奏效，加密货币为个人提供了绕过传统金融壁垒的途径。 - 金融主权受挑战： 这种趋势挑战了国家对货币流通和金融交易的传统控制能力，预示着未来金融活动可能更去中心化，削弱了国家对经济的直接干预能力。 - 促进替代金融系统： 在传统金融体系效率低下或受限的地区，加密货币正在成为民众的实际替代方案，推动了全球金融基础设施的多元化发展。 零售用户在支付、汇款和保值等方面的加密货币使用，将如何重塑全球金融格局和传统银行模式？ - 颠覆传统汇款： 加密货币提供了更快速、低成本的跨境汇款方式，直接威胁到西联汇款等传统汇款服务商的利润空间。 - 推动金融普惠： 在缺乏银行服务或传统金融基础设施薄弱的地区，加密货币为数亿人提供了金融服务，促进了更广泛的金融普惠。 - 迫使传统银行转型： 面对来自加密货币的竞争，传统银行将被迫加速数字化转型，探索区块链技术应用，并可能与加密货币服务商合作，以保持相关性和竞争力。