美国货币监理局（OCC）局长淡化稳定币“银行挤兑”担忧
新闻要点
美国货币监理局（OCC）局长乔纳森·古尔德在2025年10月19日的美国银行家协会（ABA）年会上表示，稳定币对银行存款的任何实质性影响“不会悄无声息地发生”，也“不会一蹴而就”，从而淡化了人们对稳定币可能引发“银行挤兑”的担忧。他的保证是在美国银行家协会和50多个州银行团体要求国会堵塞允许第三方提供稳定币收益的“漏洞”之际发出的。 稳定币市场在2025年从年初的2050亿美元飙升至超过3020亿美元，Coinbase、Circle、Paxos和Ripple等主要加密公司正在寻求联邦银行执照。古尔德鼓励社区银行将数字资产视为与华尔街巨头竞争的工具，而非生存威胁。然而，银行团体呼吁国会将利率禁令扩展到数字资产交易所、经纪商、交易商及附属实体，并取消允许非金融公司发行稳定币的审批途径。
背景介绍
当前时间是2025年，唐纳德·J·特朗普是现任美国总统。美国货币监理局（OCC）是负责监管美国联邦特许银行和联邦储蓄协会的主要机构，在金融稳定和创新方面发挥着关键作用。 2025年7月签署的《GENIUS法案》是美国首部主要的稳定币立法。然而，银行业担心该法案存在“漏洞”，允许非银行实体提供稳定币收益，可能导致大量存款流失。渣打银行预测，稳定币可能在三年内从新兴市场银行吸走1万亿美元存款，而美国财政部报告估计，根据收益率高低，稳定币可能导致美国高达6.6万亿美元的存款外流。
深度 AI 洞察
OCC淡化稳定币风险并倡导社区银行参与的真正战略意图是什么？ - OCC的立场可能是一种主动措施，旨在引导稳定币在传统银行体系内整合，而非任由其在体系外野蛮生长。这旨在将快速发展的数字资产领域置于既有监管框架下，以维护金融稳定。 - 鼓励社区银行参与，可能是在大型银行之外创造一个更广泛的、受监管的稳定币发行和使用生态系统。这不仅能促进竞争，还能将稳定币带来的潜在风险分散到更广泛的机构中，并可能在政治上赢得小型银行的联盟。 - 考虑到特朗普政府对金融创新持开放态度但又重视稳定性的倾向，OCC此举可能是在为稳定币的合法化和受控增长铺平道路，同时避免因过度限制而扼杀创新。 鉴于银行业对《GENIUS法案》“漏洞”的强烈游说，这对于数字资产的监管格局和政治经济将产生何种长期影响？ - 银行业的游说表明，它们将稳定币视为对其传统存款业务和盈利模式的直接威胁。这种“零和博弈”的心态将促使传统金融机构利用其强大的政治影响力，推动有利于自身而非数字资产原生模式的监管框架。 - 长期来看，这可能导致一个高度分化的市场：传统银行将获准发行受严格监管的、可能附带利息的“代币化存款”，而其他非银行实体则面临更严格的限制，尤其是在提供收益方面。这旨在保护银行的资金成本优势并确保其在支付系统中的核心地位。 - 最终的监管框架将是创新与既得利益之间博弈的产物。特朗普政府可能会寻求一个平衡点，既支持技术发展，又确保金融体系的稳定，但这很可能意味着加密原生公司在与传统银行竞争时，将面临更高的合规成本和更严格的业务限制。 稳定币市场持续增长（预计到2026年初市值将超过3600亿美元）对传统金融基础设施，尤其是银行的盈利能力构成怎样的挑战与机遇？ - 挑战： 稳定币的增长，尤其是如果其提供有竞争力的收益，将直接侵蚀银行的低成本存款基础。存款流失会迫使银行提高融资成本，从而压缩其净息差和贷款能力，直接影响盈利。渣打银行和美国财政部的预测都印证了这种存款外流的潜在规模。 - 机遇： 文章中也提到，这种转变促使银行“采纳相同的底层区块链技术，以代币化存款、简化支付并发行自己的受监管、附息的数字美元”。这意味着银行有机会将威胁转化为创新，通过发行自己的数字货币来保持相关性，并利用区块链技术提高效率。早期获得OCC特许的数字资产银行（如Anchorage Digital）以及正在申请特许的机构（如Bridge、Coinbase）都表明了这种趋势。