我目前最喜欢且值得投资1000美元的人工智能成长股
新闻要点
文章推荐ASML作为目前最佳的人工智能（AI）成长股投资选择，投资者可以投入1000美元。ASML是欧洲市值最高的上市公司，也是AI芯片制造增长的关键受益者。 ASML的业务重心正日益转向AI。其销售额中，极紫外光刻（EUV）设备占比48%，主要用于生产先进的AI芯片和数据中心所需的存储芯片。深紫外光刻（DUV）设备占25%，安装设备基数服务占27%，确保了稳定的现金流。 报告指出，ASML的估值合理，远期市盈率为36.3倍，考虑到其在先进芯片制造设备领域的垄断地位，这是一个“公平”的价格。文章强调ASML作为“卖铲者”的优势，无论哪家芯片设计或制造公司获得市场份额，只要AI芯片市场整体增长，ASML都能从中受益。作者认为，ASML的业绩增长质量高，是长期AI投资者的可靠选择。
背景介绍
ASML Holding N.V.是一家荷兰公司，是全球领先的半导体设备制造商，专门生产用于创建集成电路（芯片）的光刻机。这些机器对于生产从智能手机到人工智能服务器等各种电子设备所需的先进芯片至关重要。 在2025年，全球对人工智能（AI）计算能力的需求持续爆炸式增长，推动了对更强大、更高效AI芯片的巨大需求。这反过来又对ASML等提供关键制造设备的供应商产生了直接的积极影响。公司最新的财报（截至10月15日）显示，其极紫外光刻（EUV）设备的销售额占比显著增加，这证实了其在先进芯片制造中的核心作用。
深度 AI 洞察
ASML的“卖铲者”地位能否真正超越地缘政治和供应链风险？ ASML作为先进芯片制造的核心设备供应商，其“卖铲者”的商业模式看似能规避个别芯片厂商的竞争风险。然而，在2025年，特朗普政府的“美国优先”政策可能继续强化对关键技术的出口管制，特别是针对中国等竞争对手。ASML的极紫外光刻（EUV）技术被视为战略资产，其销售许可受到荷兰和美国政府的双重严格审查。这意味着，即使全球AI需求旺盛，ASML的增长前景仍可能受到地缘政治博弈和技术封锁政策的限制，尤其是在其最大潜在市场之一。 ASML在未来技术竞赛中面临的真正挑战是什么，而不仅仅是需求增长？ 文章强调AI芯片需求的增长对ASML的利好。然而，真正的挑战可能在于下一代光刻技术的演进以及潜在的颠覆性创新。虽然ASML在EUV领域拥有垄断地位，但芯片行业是一个技术迭代极快的领域。如果未来出现全新的芯片架构（例如，量子计算、光子计算）或制造方法（如3D打印芯片或新的材料科学突破），可能绕过甚至取代传统光刻技术，ASML的垄断地位将面临长期的结构性风险。投资者需要警惕这种“黑天鹅”事件的发生，而非仅仅关注当前技术路径下的需求增长。 ASML的高估值是否充分反映了其在AI周期中的敏感性？ 文章将ASML的远期市盈率36.3倍视为“公平”价格，并与Costco等稳定增长型公司进行比较。然而，ASML的业绩与半导体资本支出周期高度相关，而半导体周期历来波动剧烈。尽管AI需求强劲，但如果宏观经济下行导致企业资本支出放缓，或AI芯片市场出现阶段性供过于求，ASML的收入和盈利增长可能受到显著影响。这种周期性风险在当前估值中是否被充分消化，以及其与消费必需品公司Costco的估值对标是否合理，值得投资者深入思考。