在黄金从历史高位暴跌之际，比特币能否复苏？分析师们如是说
新闻要点
多位分析师认为，黄金的持续回调可能预示着比特币（BTC）的反弹，并指出黄金在触及每盎司4,380美元的历史高点后已下跌2.90%。尽管如此，黄金今年迄今仍上涨了超过62.25%。 比特币在黄金调整期间上涨了近4%，从四个月来的最低点103,535美元附近反弹，其相对强弱指数（RSI）也跌至4月以来的最低水平，这在过去曾预示着60%或更多的反弹。分析师将这种反向行为视为比特币触底的信号，特别是考虑到比特币兑黄金比率已跌至历史底部水平，这在2015年、2018年、2020年和2022年之后都伴随着100%至600%的强劲反弹。 尽管一些人认为黄金的涨势可能正在降温，但汇丰银行（HSBC）坚持其看涨立场，预计到2026年金价可能升至每盎司5,000美元，理由是地缘政治紧张、经济不确定性和美元走弱将继续支撑需求。摩根大通（JPMorgan）分析师也对比特币前景保持乐观，预测2025年将达到165,000美元，认为其相对于黄金仍被低估。
背景介绍
在2025年，全球金融市场持续受到地缘政治紧张局势、经济不确定性以及各国央行货币政策调整的影响。在这种背景下，黄金作为传统的避险资产，其价格表现强劲，并达到了历史新高。与此同时，加密货币市场，尤其是比特币，在经历了一段波动期后，其作为“数字黄金”的价值存储属性再次受到关注。 美元的走势，在特朗普总统任期内，常因其“美国优先”政策和贸易策略而波动，对包括黄金在内的大宗商品价格具有显著影响。投资者正在密切关注传统资产与新兴数字资产之间的关系，以寻求在不确定市场环境中的投资机会和对冲工具。
深度 AI 洞察
分析师为何将黄金和比特币的反向行为视为投资信号，这种相关性在多大程度上可持续？ - 分析师似乎将比特币相对于黄金的阶段性疲软视为一个“世代底部”信号，这基于历史上的比特币/黄金比率在跌至特定水平后伴随的强劲反弹。 - 这种分析更多依赖于技术形态和历史价格模式，而非两者基本面驱动因素的直接反向作用。黄金受地缘政治风险、通胀对冲和美元走势驱动，而比特币则受其网络效应、采用率、减半事件和加密市场情绪影响。 - 尽管短期内资本可能在两者之间轮动，但将它们视为严格的反向指标可能过于简化，尤其是在长期投资范式中。这种相关性更可能是市场情绪和宏观资金流动的短期反映，而非结构性互斥。 汇丰银行对黄金的持续看涨，与市场对获利回吐的担忧形成对比，这背后的深层原因和影响是什么？ - 汇丰银行的看涨观点根植于长期基本面：持续的地缘政治紧张局势、经济不确定性以及美元潜在的持续走弱。这些因素被视为结构性需求，而非短期投机。 - 这表明汇丰银行可能看到了更深层次的资本配置转变，即机构投资者和长期资金寻求黄金作为核心投资组合的稳定器，以对冲系统性风险，而非仅仅是战术性的价格上涨。 - 这种观点与那些只关注RSI超买信号和短期价格调整的分析师形成对比，暗示了对市场驱动因素的不同解读：一方侧重宏观结构性趋势，另一方侧重市场即时动量。 在当前宏观经济和地缘政治背景下，传统避险资产（黄金）与新兴数字价值储存（比特币）之间潜在的资本流动转变，对投资者有何更广泛的启示？ - 这种转变可能预示着对“安全资产”定义的演变。随着数字经济的成熟和机构接受度的提高，比特币可能在全球投资组合中获得与黄金相媲美的地位，尤其是在其稀缺性与传统货币发行膨胀形成对比时。 - 对于投资者而言，这意味着多元化策略可能需要重新评估，以纳入数字资产作为对冲工具，同时考虑其与传统资产的非同步性。 - 长期来看，如果比特币与黄金呈现出更复杂的、动态而非简单的反向关系，那么在极端市场条件下，资产配置模型将需要更精细的调整，以捕捉两者在不同风险偏好和市场周期中的独特作用。