阿里巴巴称其在电商领域的AI支出已实现收支平衡
新闻要点
中国电商巨头阿里巴巴副总裁张凯夫周四向记者表示，公司在电商业务中的人工智能（AI）投资已实现收支平衡。此前，阿里巴巴承诺未来三年将在AI和云基础设施上投入超过500亿美元。 张凯夫指出，初步测试结果显示AI带来了稳定的效果，包括广告支出回报率（ROAS）提升了12%。他预测，AI的整合将对今年以11月11日为中心的“双十一”购物节的商品交易总额（GMV）产生“非常显著”的积极影响。 阿里巴巴的中国电商业务仍是其最大的收入来源，在截至6月30日的季度中，该业务同比增长10%，达到195.3亿美元。尽管过去几年中国消费者支出表现平平，但去年“双十一”期间，主要电商平台的销售额仍实现了20.1%的同比增长。阿里巴巴首席财务官徐宏曾表示，AI和消费是两大“历史性机遇”，需要“历史性规模”的投资，公司目前优先考虑投资而非利润率。
背景介绍
阿里巴巴集团作为中国乃至全球领先的电商和科技巨头，正处于业务转型和战略性投资的关键时期。近年来，该公司面临中国经济增长放缓、消费者支出疲软以及日益激烈的市场竞争等多重挑战。 为应对这些挑战并抓住技术前沿机遇，阿里巴巴已明确将AI和云计算作为其核心增长引擎，并承诺在这些领域进行大规模资本投入。此举旨在通过技术创新提升运营效率、优化用户体验并开拓新的增长点。同时，每年的“双十一”购物节对阿里巴巴的业绩和市场信心至关重要，是衡量其电商业务健康状况的关键指标。
深度 AI 洞察
阿里巴巴声称AI投资已实现收支平衡，这在多大程度上是可信的，又在多大程度上是为了在“双十一”前安抚投资者？ - 声明的时机非常关键，恰逢“双十一”预售启动，旨在提振市场信心并强调技术投资的即时效益。这可能是一种战略性信息传递，以抵消市场对高昂AI投入回报率的普遍担忧。 - “初步测试”结果和12%的广告支出回报率增长是积极信号，表明AI在特定应用场景下确实能提高效率。然而，“收支平衡”的定义可能灵活，初期投入巨大，要实现整体AI研发和部署的全面盈亏平衡仍需时间。 - 首席财务官徐宏此前关于“暂时不那么强调利润率”的表态，与副总裁张凯夫的“收支平衡”说法形成微妙对比，可能暗示当前更多是强调单一业务线的AI应用效果，而非集团层面所有AI投入的整体财务回报。 阿里巴巴优先将AI投资置于短期利润率之上，这对公司长期竞争地位和估值有何深层影响？ - 长期竞争力强化： 在AI军备竞赛中，早期且大规模的投入有助于阿里巴巴建立技术护城河，特别是在个性化推荐、供应链优化和商家赋能方面，这对于维持其在竞争激烈的中国电商市场的领先地位至关重要。 - 市场份额和GMV增长： 通过AI提升用户体验和广告效率，有望驱动GMV增长，即使短期牺牲利润率，长期来看也能带来更大的市场份额和收入规模，为未来利润释放奠定基础。 - 投资者耐心与风险： 这种策略需要投资者具备足够耐心。若AI投资未能带来预期回报，或竞争对手以更低成本实现类似效果，将面临盈利能力受损和估值下行的风险。这凸显了执行力和技术落地能力的关键性。 在全球科技竞争加剧和地缘政治紧张的背景下，阿里巴巴大规模AI投资可能面临哪些外部挑战和机遇？ - 供应链和技术制约： 尽管特朗普政府在2024年连任，其对华科技政策可能持续收紧，尤其是在AI芯片和高端计算设备方面。这可能导致阿里巴巴在获取尖端硬件和软件方面面临供应链不确定性和成本上升，影响其AI研发进程。 - 人才竞争与国际合作： 全球AI人才竞争日益激烈，地缘政治紧张也可能限制阿里巴巴与西方顶尖AI研究机构和人才的合作。公司需要更依赖国内人才培养和自主创新，但也可能因此催生更具韧性和本土化的AI生态系统。 - 数据主权和隐私法规： 各国对数据主权和AI伦理的监管日益严格，可能对阿里巴巴跨国数据流动和AI模型的部署带来合规挑战。但若能妥善应对，其在数据治理方面的经验也能转化为竞争优势。