敦豪速递称美国电商关税变化的影响可能需要一年才能完全显现
新闻要点
敦豪速递（DHL Express）首席执行官约翰·皮尔逊表示，美国取消电商包裹进口关税豁免的全面影响，可能需要长达一年才能完全传导至消费者，这与英国脱欧后观察到的时间线类似。他指出，消费者尚未完全意识到他们可能需要承担的额外成本。 皮尔逊以英国脱欧为例，表示即使一年后，仍有客户致电询问订单关税是否不正确，这表明消费者对新增成本的认知存在滞后性。他强调，在一个月内完全了解其影响是不现实的，因为客户才刚刚开始意识到他们购买的“小玩意”因金属含量等原因被征收了关税。 特朗普政府于2025年5月2日取消了针对价值800美元及以下中国产品的“最低限度”（de minimis）关税豁免，并于8月29日将此政策扩展至所有其他国家。在此背景下，中国企业正在美国关税变化以及英国和欧盟可能进行的审查中寻求新市场。
背景介绍
“最低限度”（de minimis）关税豁免政策允许特定价值以下的进口商品免税进入美国。特朗普政府于2025年5月2日取消了针对中国商品的此项豁免，并于8月29日将其扩大到所有国家，标志着其贸易政策的重大转变。 此举旨在解决对国内零售商和制造商竞争不公的担忧，因为他们对其进口商品均需缴纳关税。此外，该政策也意在应对通过小额包裹运输的非法商品、知识产权侵权以及逃避海关监管的风险。这一变化反映了全球范围内对现有贸易规则进行重新评估和采取更趋保护主义立场的广泛趋势。
深度 AI 洞察
特朗普政府取消“最低限度”豁免的深层战略动机是什么，除了其声称的经济公平性之外？ - 地缘政治筹码：此举可被视为对中国施压的经济杠杆，尤其是在更广泛的贸易和技术竞争背景下。通过提高中国商品的成本，它旨在迫使中国重新谈判或调整其贸易行为。 - 激励本土化和供应链重塑：取消豁免通过提高进口小额商品的成本，旨在鼓励美国企业将生产转移回国内或寻找非中国供应商，从而促进供应链多元化和韧性。 - 数据和监管控制：对所有进口商品征收关税，即使是小额商品，也能让海关和边境保护局更好地追踪商品来源、内容和价值。这有助于识别假冒商品、违禁品或规避其他法规的商品，从而增强国家安全和消费者保护。 这项政策变化将如何从根本上改变电商物流提供商和跨境零售商的竞争格局？ - 增加物流复杂性和成本：敦豪速递等物流巨头将面临更复杂的清关流程和更高的操作成本。这可能导致这些服务提供商寻求更高的费用，或将这些成本转嫁给跨境商家和消费者。 - 青睐本土和大型零售商：由于所有进口商品都将面临关税，那些拥有本土供应链或已建立起大规模、高效清关能力的大型零售商将获得竞争优势。小型跨境卖家和依赖“最低限度”豁免的平台将面临巨大挑战，可能导致行业整合。 - 供应链和市场调整：中国及其他受影响国家的企业将被迫探索新的出口市场（如非洲、东南亚）或更大幅度地调整其供应链，以避免美国关税。这可能促进全球贸易路线和生产基地的重新配置，对全球贸易格局产生长期影响。 鉴于消费者对成本上涨的滞后反应以及潜在的英国脱欧式消费者不满，投资者应如何评估电商和物流行业中潜在的财务风险和机遇？ - 利润率压力和消费者需求弹性：消费者对更高价格的逐步接受将考验电商平台的定价能力和消费者需求弹性。若消费者需求对价格高度敏感，电商和物流公司的利润率将受到挤压。投资者应关注那些能够有效吸收部分成本或提供更高价值以证明价格上涨合理性的公司。 - 投资于技术和效率：为了应对增加的关税和清关复杂性，物流公司和大型电商将加大对自动化、数据分析和更高效清关技术（如AI驱动的合规系统）的投资。拥有这些技术或能提供此类解决方案的公司可能在未来几年内受益。 - 市场份额重组：在市场适应新规则的过程中，预计会出现市场份额的重新分配。专注于本土化生产或拥有强大区域供应链的大型零售商可能从小型跨境竞争对手的挣扎中获益。投资者应寻找那些拥有强大资产负债表和战略灵活性，能够驾驭这一过渡期的公司。