前TD Ameritrade董事长预测所有资产将在五年内实现代币化
新闻要点
前TD Ameritrade董事长、以太坊财政部FG Nexus现任主席乔·莫利亚预测，所有金融资产，包括股票、期权、共同基金和ETF，都将在未来五年内实现代币化。莫利亚认为，传统金融专业人士仍在努力理解Web3和DeFi市场的转变，并指出FG Nexus也正在探索其再保险公司风险敞口的代币化。 贝莱德首席执行官拉里·芬克也持有类似观点，他曾在2017年驳斥比特币，但现在倡导加密货币所有权，并表示贝莱德正在开发专有代币化技术，并与主要平台就数字钱包集成进行洽谈。芬克强调代币化可减少中间环节，降低房地产等资产的费用，使其更易负担。 尽管行业专家（如Sygnum首席投资官Fabian Dori）普遍认为代币化将自动化价值链并覆盖所有金融资产，但Finstep Asia创始人Musheer Ahmed认为五年内完全实现代币化的时间表“高度乐观”。Ahmed指出，尽管代币化浪潮由美国、香港、新加坡和阿联酋引领，但大多数市场仍缺乏数字资产框架，且当前代币化产品的交易量较低，因为经纪商、私人银行和投资基金尚未积极推广。RWA.xyz数据显示，链上真实世界资产总额已达339.1亿美元。
背景介绍
资产代币化是将现实世界资产（如房地产、股票、大宗商品等）的所有权记录在区块链上，通过发行数字代币来代表这些资产。这个过程旨在提高资产的流动性、透明度和可访问性，同时降低交易成本和效率。 近年来，随着区块链技术和去中心化金融（DeFi）的兴起，机构投资者和传统金融巨头对数字资产和代币化的兴趣显著增加。贝莱德（BlackRock）等主要资产管理公司已经积极探索和投资于区块链技术，并推出了相关的数字资产产品，标志着传统金融与新兴Web3世界的融合趋势。
深度 AI 洞察
高调传统金融人物为何现在大力支持代币化，而非初期？ - 表面看，莫利亚和芬克等传统金融领袖对代币化的拥护，反映了他们对区块链技术潜在效率和透明度的认识，以及避免在金融创新浪潮中掉队的战略需求。早年对加密货币的怀疑，更多是出于对新兴、未受监管领域的审慎，而非技术本身。 - 深层原因在于，随着以太坊等区块链基础设施的成熟，以及贝莱德等巨头在合规和技术上的投入，代币化已从边缘概念转变为可控、可规模化的金融工具。这些巨头现在入场，能够利用其强大的市场影响力、资本和监管关系，主导未来代币化金融的基础设施和标准制定，从而在“代币化一切”的趋势中占据核心地位。 五年内所有资产代币化的预测，其实现的现实障碍和潜在影响是什么？ - 莫利亚的五年预测确实“高度乐观”。主要障碍包括：全球范围内数字资产监管框架的缺失和不统一；现有传统金融交易基础设施（如券商交易系统）与区块链的集成复杂性和成本；以及大多数真实世界资产（RWA）本身缺乏流动性且需求不活跃，即便代币化也难以立即产生深度二级市场。 - 然而，这种乐观预测本身可能是一种市场信号，旨在加速行业共识和资源投入。如果这一趋势加速，早期在技术、法律和合规方面进行投入的机构将获得显著的先发优势，并在未来几年内逐步建立起代币化资产的“护城河”。对于投资者而言，需密切关注各国监管政策的演变，以及传统金融机构与DeFi项目合作的进展，以识别潜在的投资机会和风险。 特朗普政府将如何影响代币化资产的监管和采用？ - 在2025年，特朗普总统的第二任期可能会对代币化资产的监管采取一种既务实又可能带有不确定性的态度。一方面，其政府可能更倾向于市场驱动的创新和减少过度监管，这可能为代币化技术的发展提供更宽松的环境，尤其是在美国旨在保持金融科技领导地位的背景下。 - 另一方面，特朗普政府可能优先考虑金融稳定和国家安全，可能会对去中心化和匿名性较强的资产施加更严格的审查。预计政府可能会在鼓励创新与防范风险之间寻求平衡，可能推动更明确的立法，以吸引传统金融的更大参与，同时打击非法活动。这种监管清晰度的提升，无论是宽松还是严格，都将是推动或阻碍代币化资产广泛采用的关键因素。