黄金 (XAUUSD) 和白银价格预测：美联储鸽派转向之际，多头目标价4,245美元和54.55美元
新闻要点
在日益加剧的全球不确定性下，黄金价格创下历史新高，投资者转向避险资产。中美贸易紧张局势、美国政府长期停摆以及俄乌冲突持续等因素，促使资金从风险资产流向防御性资产。 市场普遍预期美联储将采取鸽派立场，交易员预计今年底前将有两次降息，其中一次在10月，另一次在年底前概率接近90%。美联储主席鲍威尔关于劳动力市场疲软和通胀温和的言论，进一步强化了降息预期，导致美元走弱并提振了非生息金属的需求。分析师指出，美联储的政策宽松预期和经济增长放缓共同支撑了黄金作为对冲工具的吸引力。 白银价格也紧随黄金上涨，受到强劲的工业需求和其货币资产的双重作用支撑。技术分析显示，黄金（XAU/USD）维持看涨倾向，目标区间在4,105美元至4,245美元之间，短期阻力位在4,245美元。白银（XAG/USD）在突破53.36美元后，有望升至54.55美元，但若跌破51.37美元可能引发短期盘整。
背景介绍
当前，全球经济面临多重逆风。美国与中国之间的贸易紧张局势持续，特朗普政府的贸易政策反复无常，导致市场情绪波动。此外，美国政府已进入第三周的停摆状态，这不仅扰乱了政府运作，也延迟了关键经济数据的发布，增加了市场对经济轨迹的不确定性。 在此背景下，持续的俄乌冲突进一步加剧了全球地缘政治风险和供应链中断的担忧。这些因素共同促使投资者寻求避险资产，使得黄金等贵金属的吸引力显著增强。美联储正权衡这些风险，并已开始释放鸽派信号，以应对可能出现的经济下行压力。
深度 AI 洞察
1. 在特朗普政府执政下，美联储的鸽派转向对避险资产有何更深层含义？ 美联储的鸽派立场可能不仅仅是对经济数据疲软的反应，更是对特朗普政府政策不确定性（如贸易保护主义和潜在的财政边缘政策）的预防性应对。这种动态将黄金的角色从单纯的通胀对冲转变为针对政策风险的对冲工具，即货币宽松政策可能与更高的地缘政治风险溢价同时存在，这是一种独特的投资环境。 2. 除了眼前的避险吸引力，哪些长期结构性变化可能持续推高对黄金和白银的需求？ - 全球碎片化加剧、供应链重构（reshoring/friendshoring）以及经济工具的武器化，可能导致一个互联性降低、波动性更高的全球经济格局。 - 在这种环境下，对不受政府或央行直接控制的资产的需求将成为永久性特征，使贵金属在多元化投资组合中扮演更核心的角色，而非仅仅是周期性投资。 3. 美元走弱、美联储鸽派以及持续的地缘政治紧张局势，如何影响贵金属以外的资本流动？ - 美元持续走弱和美国收益率下降，可能引导全球资本流向新兴市场或大宗商品等其他硬资产，寻求更高的增长和收益。 - 这可能会引发对通胀的再评估，即便美联储立场鸽派，若美元弱势传导至进口物价，长期通胀预期可能攀升，从而为更广泛的资产类别带来潜在影响，例如能源和大宗商品密集型产业。