英国允许资产管理公司使用区块链进行基金代币化
新闻要点
英国金融行为监管局（FCA）公布了一项路线图，旨在帮助资产管理公司采用区块链技术进行基金代币化。此举旨在为企业提供清晰度，以推动资产管理领域的创新和增长，并可能通过增加竞争、降低成本和拓宽投资渠道（尤其是针对私募市场和基础设施）来惠及行业和消费者。 FCA的计划包括根据现有规则（通过英国蓝图模型）运营代币化基金注册的指南，一个简化的处理传统和代币化基金单位的交易框架，以及一个基于区块链结算的路线图。FCA还将探索随着代币化普及，监管可能需要如何演变。此前，英国的加密货币政策曾受到行业批评，但近期FCA已解除对散户投资者加密货币交易所交易票据（ETN）的禁令，英格兰银行也正在放宽对企业稳定币持有量的限制，这表明行业压力正在促使政策转变。
背景介绍
在英国金融行为监管局（FCA）公布其支持基金代币化的路线图之前，英国的加密货币监管方法一直受到行业利益相关者的批评。 分析师和行业参与者，包括Coinbase和官方货币与金融机构论坛（OMFIF），曾警告称英国在分布式账本技术（DLT）金融领域已错失先机，并呼吁出台更具创新性的策略。Coinbase甚至发起了一项公开请愿，并发布了一段讽刺视频，批评英国的金融体系。这些压力似乎已促使英国当局重新审视其立场，FCA近期解除了对散户投资者加密ETN的禁令，英格兰银行也考虑放宽对企业稳定币持有量的限制。
深度 AI 洞察
英国为何突然加速其区块链和加密货币政策，其背后更深层次的战略驱动因素是什么？ - 表面上，英国FCA声称此举旨在“提供清晰度”和“推动创新与增长”。然而，更深层次的驱动力可能是英国在脱欧后急于巩固其作为全球金融中心的地位，并吸引新兴技术资本和人才。 - 面对全球其他地区（如欧盟、新加坡、香港和美国某些州）在数字资产领域的竞争性进展，英国感到保持竞争力的压力。这种“金融科技军备竞赛”可能促使英国采取更积极的立场，以免被边缘化。 - 行业巨头（如Coinbase）的持续游说和公开批评，以及分析师的警告，可能已迫使政府和监管机构采取行动，以避免进一步损害其声誉并错失经济机遇。 基金代币化对传统资产管理行业构成何种颠覆性威胁或机遇？ - 机遇： 基金代币化有潜力显著降低运营成本（通过简化对账和数据共享）、提高流动性、扩大对非流动性资产（如私募股权和基础设施）的投资渠道。这将为资产管理公司带来新的收入来源和更广泛的客户群。 - 威胁： 现有资产管理公司若不迅速适应，可能会面临新进入者的竞争，这些新进入者利用区块链技术提供更高效、成本更低的基金产品。此外，代币化资产的碎片化所有权可能带来新的监管和合规复杂性，特别是对于跨司法管辖区的交易。 - 长期来看，这将推动传统金融机构和技术公司之间的融合，那些能够有效整合区块链技术的公司将占据市场优势。 美国特朗普政府应如何看待英国的这一举措，并可能做出何种反应？ - 特朗普政府将可能把英国的这一举动视为其“美国优先”战略下，确保美国在金融创新和数字资产领域领导地位的又一个挑战。 - 潜在反应： - 加速国内监管框架的完善： 美国财政部和SEC可能会感受到更大压力，需要加速推出更清晰、更支持创新的数字资产监管框架，以防止资本和创新流向海外，特别是流向英国。 - 强调合规和投资者保护： 鉴于特朗普政府通常对潜在金融风险持谨慎态度，美国监管机构可能会在推动创新的同时，更加强调强大的消费者和投资者保护措施，以避免重蹈2022年和2023年加密市场动荡的覆辙。 - 促进跨境合作与竞争： 在表面上，美国可能会寻求与英国在国际标准方面进行合作，但同时也会在幕后鼓励美国公司在区块链和代币化领域保持领先地位，甚至可能通过税收优惠或其他激励措施来吸引相关企业。