贝莱德预见人工智能交易转变：投资者资金流向何方？
新闻要点
贝莱德观察到大型科技投资者正在发生转变，资金正从传统科技股转向人工智能特定主题的ETF。该公司美国股票ETF主管Jay Jacobs指出，贝莱德的iShares A.I.创新与科技主动型ETF (BAI) 等产品吸引了大量资金，该基金涵盖从半导体制造商到大型语言模型等AI生态系统公司，其主要持股包括英伟达、博通、Meta Platforms和微软。尽管该ETF近期随大盘下跌，但自去年10月成立以来已上涨36%。 Jacobs同时看好区块链相关股票，指出市场对以太坊的热情推动了贝莱德iShares以太坊信托ETF (ETHA) 的强劲表现，该基金在过去12周内上涨了近42%。他认为以太坊代表了对区块链技术及其通过稳定币和代币化等应用场景的投资。Amplify ETFs创始人兼首席执行官Christian Magoon也对加密货币领域充满信心，并强调了唐纳德·特朗普总统于2025年7月签署的《GENIUS法案》稳定币立法，认为这为行业带来了监管利好，将提振投资者对稳定币的信心。Amplify的Transformational Data Sharing ETF (BLOK) 在过去一年中上涨了近89%。
背景介绍
自2020年代中期以来，人工智能和区块链技术一直是全球科技创新和投资领域的核心驱动力。随着AI在各个行业的应用日益广泛，以及区块链技术在金融服务、供应链管理和数字资产等领域的成熟，投资者对这些颠覆性技术的兴趣持续高涨。 2025年，在唐纳德·特朗普总统第二任期内，美国政府对数字资产的监管态度逐渐明朗。特别是《GENIUS法案》的签署，标志着美国在稳定币领域的监管框架迈出了关键一步，旨在为这一快速发展的市场提供合法性和清晰度，从而可能吸引更多机构投资者进入数字资产领域。
深度 AI 洞察
投资者从广义科技股转向AI特定ETF，这背后更深层的市场信号是什么？ - 这表明市场正从早期的“主题炒作”阶段进入更成熟的“精细化配置”阶段。在AI等新兴领域，投资者不再满足于通过宽泛的科技指数进行间接暴露，而是寻求更纯粹、更集中的赛道投资。 - 这种转变反映了对资本效率和风险调整后回报的追求。通过AI特定ETF，投资者能够更好地隔离和捕捉AI核心驱动因素的价值，避免传统科技巨头业务多元化带来的稀释效应。 - 同时也可能预示着市场对AI领域内部细分赛道的认可度提升，例如对半导体、模型开发、云计算基础设施等的具体投资偏好，这可能导致未来AI内部资金流动的进一步分化。 特朗普政府签署的《GENIUS法案》对稳定币和更广泛的数字资产市场有何战略性影响？ - 《GENIUS法案》的签署可能被视为美国在数字资产领域建立全球领导地位的战略举措。通过提供明确的监管框架，美国旨在吸引稳定币发行方和相关金融机构在本国运营，从而巩固美元在全球数字经济中的主导地位。 - 该法案为机构投资者和传统金融机构进入稳定币市场提供了合法性和信心，可能加速稳定币与传统金融系统的融合。这不仅包括支付和结算，还可能延伸到资产代币化等更复杂的应用，从而扩大区块链技术的实际应用边界。 - 然而，这也可能引发全球范围内对数字资产监管主导权的竞争，其他主要经济体可能效仿或推出自己的监管框架，从而影响数字资产的国际互操作性和市场格局。 考虑到AI和区块链相关ETF的强劲表现，投资者应如何评估其潜在的风险和未来波动性？ - 这些高增长主题ETF的显著回报往往伴随着较高的估值风险。投资者需要审视其成分股的盈利能力和基本面是否能够支撑当前的估值水平，警惕可能出现的“泡沫”迹象。 - 集中投资于特定主题也意味着较高的行业集中度风险。任何针对AI或区块链领域的监管变化、技术瓶颈或市场情绪逆转，都可能对这些ETF造成比广义市场更剧烈的冲击。 - 此外，快速发展的技术领域存在“赢家通吃”效应和技术迭代风险。当前领先的公司可能面临来自新兴竞争者或颠覆性技术的挑战，投资者需密切关注技术发展和市场竞争格局的变化。