受人工智能需求推动数据中心业务增长，Applied Digital股价上涨16%
新闻要点
Applied Digital股价在周五上涨16%，此前该公司公布强劲的第一季度营收，得益于人工智能数据中心需求的推动。该公司股价今年累计上涨超过350%。 Applied Digital第一季度营收达到6420万美元，远超预期的5000万美元，同比增长84%。尽管营收大幅增长，公司净亏损从去年同期的429万美元扩大至1850万美元，每股亏损7美分。 关键业务进展包括与CoreWeave签订的价值70亿美元租约协议的扩展，额外增加了150兆瓦容量，使该项目预期租金收入增至110亿美元。此外，Applied Digital还获得了麦格理设备资本的资金，用于在北达科他州建设第二个名为Polaris Forge 2的园区，预计耗资30亿美元，总租赁容量将达到600兆瓦，首批200兆瓦电力预计于2026年上线。
背景介绍
Applied Digital是一家专注于为数字基础设施提供服务的公司，特别是高性能计算和数据中心解决方案，其中包括支持人工智能应用的专用数据中心。随着生成式AI技术的爆发和广泛应用，对计算能力的需求急剧增加，推动了对高端数据中心和专业化算力基础设施的投资。 超大规模数据中心运营商（Hyperscalers）正投入巨资部署AI技术，据报道，2025年预计将有约3500亿美元用于AI部署。这为Applied Digital这类提供“新时代镐和铲”服务的公司创造了巨大的市场机遇。该公司通过与CoreWeave等主要AI/云计算公司签订长期租约来确保其收入流。
深度 AI 洞察
人工智能数据中心需求的持续性和盈利路径如何？ - 尽管超大规模数据中心运营商对AI部署的投资巨大且持续增长，但Applied Digital等专业数据中心提供商的盈利能力仍面临挑战。 - 公司营收大幅增长，但净亏损也在扩大，表明快速扩张和资本支出（如新建园区和设备采购）正在吞噬短期利润。 - 投资者需关注这些长期租约的实际收益率、客户集中度风险，以及技术快速迭代背景下，资产折旧和升级的持续资本需求，这可能导致盈利之路漫长。 Applied Digital的快速扩张策略面临哪些潜在风险和竞争压力？ - 公司依赖于大额长期租约和外部融资（如麦格理的30亿美元资金），这增加了其财务杠杆和对特定客户的依赖性。 - 尽管CEO将其比作“新时代的镐和铲”，但数据中心行业竞争激烈，一旦AI技术或市场需求发生结构性变化，其前期巨额投资可能面临风险。 - 与CoreWeave的110亿美元租约（占其合同总值的大部分）凸显了客户集中风险，任何与主要客户关系的恶化或客户财务状况的变化都可能对其收入造成重大影响。 美国现任特朗普政府的政策对AI基础设施建设有何影响？ - 特朗普政府的“美国优先”政策可能有利于本土数据中心基础设施项目，通过潜在的税收优惠、简化审批或贸易保护措施，鼓励国内投资和就业。 - 然而，贸易政策的不确定性，例如对关键半导体或网络设备的进口限制，可能会影响数据中心建设的供应链稳定性和成本。 - 重点关注国内科技实力和基础设施建设的政策倾向，可能会进一步巩固Applied Digital在北美市场的地位，但也可能加剧本土竞争。