Applied Digital与CoreWeave的交易成为价值110亿美元的人工智能电力博弈
新闻要点
Applied Digital (APLD) 已与CoreWeave公司扩大了长期租赁协议至400兆瓦，使合同总价值达到约110亿美元。首席执行官Wes Cummins确认，公司目前有700兆瓦的容量正在建设中，并已将建设周期从24个月缩短至12-14个月，从而加快了市场机会的捕获。 此次扩建包括其旗舰Polaris Forge园区的额外容量，Polaris Forge Two的下一阶段已在开发中，预计首个建筑将于2026年底上线，2027年全面投入运营。Cummins表示，公司正面临“电力机会泛滥”的局面，最近几周考察了50多个场地，反映出对电力和土地的巨大需求。 CoreWeave协议预计将为公司带来稳定的经常性收入基础，Applied Digital预期这些租赁和在建项目每年可支持约5亿美元的净营业收入（NOI）。公司目标是在五年内达到10亿美元的NOI年化运行率。
背景介绍
Applied Digital (APLD) 是一家专注于高性能计算，特别是为加密货币挖矿和人工智能 (AI) 应用提供数据中心基础设施的公司。CoreWeave则是一家专业的云基础设施提供商，专注于为AI和机器学习工作负载提供GPU加速计算。 此次大规模扩建和长期租赁协议是在全球对AI计算能力需求爆发式增长的背景下进行的。英伟达等芯片制造商的强劲业绩，以及各行各业对AI技术日益增长的采纳，都推动了对能够支持这些计算密集型任务的高功率数据中心的需求。这笔交易凸显了AI基础设施市场日益激烈的竞争和资本密集型性质。
深度 AI 洞察
这项Applied Digital与CoreWeave之间的巨额长期交易对更广泛的AI基础设施市场有何战略意义？ - 该交易表明，AI基础设施领域正在出现由少数大型参与者主导的整合趋势，他们通过规模经济和长期合同锁定关键客户。 - CoreWeave此类专业AI云提供商对专用数据中心容量的巨额承诺，反映出市场对AI工作负载独特需求的认识，这与通用型云服务存在差异。 - APLD通过缩短建设周期来满足这种需求，这可能开启一场“速度竞赛”，迫使其他基础设施提供商投资于更快的部署能力，以避免失去市场份额。 除了既定的营收目标，Applied Digital加速建设周期和激进扩张背后存在哪些潜在风险和机遇？ - 机遇： APLD通过快速部署，能够抢占市场份额，成为AI基础设施领域的先行者，从而在客户关系和技术专长方面建立护城河。其对NOI的乐观预测（五年内达到10亿美元）表明了巨大的增长潜力，但前提是市场需求持续强劲且执行无误。 - 风险： 快速扩张会带来巨大的资本支出（CapEx）压力，可能导致资产负债表吃紧。如果AI需求增长放缓，或者出现新的、更高效的技术，这些长期、高成本的资产可能面临闲置风险。此外，工程和运营中的任何延误都可能严重影响其盈利能力。 Applied Digital首席执行官所描述的“电力和土地的巨大争夺”将如何影响区域发展和能源政策，尤其是在现任特朗普政府关注国内资源利用的背景下？ - 这种对电力和土地的争夺将不可避免地推高现有资源的成本，并刺激对新能源基础设施的投资，特别是在拥有丰富可再生能源或未充分利用电网容量的地区。这可能导致区域经济发展不平衡。 - 在特朗普政府的领导下，可能会优先考虑简化能源项目审批流程，以支持国内技术发展和就业增长，尤其是在传统能源和核能领域。然而，这可能与地方社区的环境担忧和可再生能源倡议发生冲突。 - 对电力需求的激增可能促使政府和公用事业公司重新评估国家电网的弹性和容量，从而引发对电网现代化和去中心化能源解决方案的投资，以应对AI数据中心的快速增长。