中国收紧稀土管控，谁将面临冲击？
新闻要点
鉴于中美地缘政治紧张局势升级，在美上市的中国股票，包括阿里巴巴、百度、拼多多、蔚来和小鹏，股价持续下跌。 此前，中国在即将举行的贸易谈判前，于周四收紧了稀土出口管制，这是一项战略举措。新规增加了五种新元素，并扩大了对半导体用户的监管，旨在加强北京对这些关键材料的控制。路透社报道称，新规还要求使用中国设备或材料的外国制造商获得许可，这与美国的制裁措施类似，预示着全球供应链正在向分离方向转变。 与此同时，中国海关在全国范围内加大了对英伟达人工智能芯片的打击力度，主要港口的海关官员被动员起来，对半导体进口进行更严格的检查。最初重点是英伟达专为中国市场设计的H20和RTX Pro 6000D处理器，但检查范围已扩大到所有先进芯片，以防止走私和虚假申报。此前，北京的网络空间管理局已指示字节跳动和阿里巴巴等主要科技公司停止订购和测试英伟达产品。对此，中国当局正在加速国内半导体生产以替代英伟达的芯片。
背景介绍
稀土是电动汽车、军事雷达系统等产品制造不可或缺的关键材料，中国在稀土加工和磁铁供应方面占据全球主导地位，供应量超过90%。 自现任美国总统特朗普于2024年11月再次当选以来，中美之间的技术和贸易紧张关系持续升级。美国此前对中国实施了多项出口管制，特别是在半导体领域，旨在限制中国获取先进技术。
深度 AI 洞察
中国此次在稀土和芯片领域采取双重策略的深层地缘战略意图是什么？ - 这不仅仅是经济杠杆，更是对美国遏制政策的直接反击，旨在通过控制关键原材料和打击美国核心技术产品，展示其在战略供应链中的主导地位和反制能力。 - 中方意图通过对稀土的出口管制，迫使全球制造商重新评估其供应链对中国的依赖，并在即将进行的贸易谈判中增加中方筹码。 - 对英伟达芯片的打击，则是加速国内替代进程，降低对美国技术的长期依赖，并向全球市场传递中国有能力在关键领域实现自给自足的信息。 这种升级的控制措施将如何加速全球技术供应链的分裂，并带来哪些新的投资风险和机遇？ - 风险方面：全球供应链的“去风险化”将加速演变为“脱钩”，导致成本上升、效率降低。对于依赖中国稀土或在中国市场销售高端芯片的跨国公司，将面临更大的运营不确定性和监管风险。 - 机遇方面：这会刺激西方国家及其盟友加大对稀土开采、加工以及先进半导体制造的本土投资，从而催生相关新兴产业的增长机会。同时，中国国内的芯片替代厂商将获得前所未有的发展空间和政策支持。 在日益碎片化的全球技术环境中，英伟达等公司以及中国本土科技企业面临的长期前景如何？ - 英伟达：尽管短期内其专为中国设计的芯片受到冲击，但其CEO黄仁勋已表示公司指导方针已将“中国零收入”纳入考量，这表明公司已在为最坏情况做准备。长期来看，英伟达可能会更加专注于非中国市场，并寻求与其他国家或地区建立更紧密的合作。 - 中国本土科技企业：虽然短期内可能面临高端芯片供应短缺的挑战，但政府加速国内替代生产的政策将为其提供巨大的发展红利。长期来看，如华为、中芯国际等公司将受益于国内庞大的市场需求和政策扶持，有望在部分领域实现技术突破并占据市场主导地位。