钯金的下一个重大走势来临：黄金交叉和艾略特波浪第五浪预示着新一轮牛市
新闻要点
在经历了两年的被忽视和从2022年高点下跌70%的熊市后，钯金市场正在展现出强势复苏的迹象。技术分析显示，价格已形成圆弧底形态，并突破了两年阻力位1290美元。周线图上出现了26周简单移动平均线（SMA）穿过104周SMA的“黄金交叉”，这在历史上是长期上涨趋势逆转的可靠信号。 艾略特波浪理论分析表明，钯金正处于其17年牛市周期的第五浪，即最终的上涨冲动。机构资金流入钯金ETF（如PALL）持续强劲，过去三年流入近5亿美元，显示“聪明钱”在市场低迷时期持续积累头寸。期货市场数据显示投机性空头头寸拥挤，特别是前四大交易商控制了超过30%的空头，为潜在的空头挤压创造了条件。综合各项指标，钯金价格目标区间在2000至3000美元之间，预示着一轮新的牛市周期。
背景介绍
钯金在上一轮大宗商品周期中表现出色，从2016年的低点到2022年2月突破3000美元的峰值，价格飙升了500%以上。这一上涨得益于更严格的排放标准、强劲的汽车需求以及多年的供应短缺。 然而，随着疫情后经济降温，汽车制造商转向更便宜的替代品，需求急剧下降，导致钯金价格在几个季度内暴跌超过70%，抹去了多年的涨幅。这引发了市场普遍的悲观情绪，但文章指出，这种崩溃实际上是长期调整的开始，市场已从恐惧驱动的清算转向耐心积累。
深度 AI 洞察
当前钯金市场情绪与实际资金流向之间的脱节意味着什么？ - 尽管市场表面情绪低迷，但机构投资者（“聪明钱”）通过ETF持续积累头寸，这表明他们对钯金的长期结构性紧缺和周期性反弹潜力有信心。 - 这种脱节通常发生在周期底部，预示着基本面而非短期情绪将驱动下一阶段的上涨，为耐心资本提供早期入场机会。 - 市场空头头寸的拥挤，尤其是在流动性较差的钯金市场，可能导致价格快速上涨时的剧烈空头挤压，从而加速上涨趋势。 艾略特波浪第五浪的特征如何影响投资策略？ - 第五浪通常是牛市周期的最后冲动，其特点是乐观情绪迅速回归，但可能比第三浪更受情绪和仓位驱动，而非纯粹的基本面。投资者应警惕其潜在的“狂热”性质。 - 鉴于预测目标区间在2000-3000美元，投资者可采取分阶段获利了结策略，尤其是在接近历史高点时，以应对第五浪可能较短或波动性较大的特点。 - 长期投资者应重新评估其风险敞口，考虑在市场情绪高涨时逐步削减头寸，以避免潜在的周期性顶部反转风险。 除了文章提及的风险，还有哪些未被充分考虑的因素可能影响钯金的走势？ - 尽管文章提及汽车行业需求，但全球向电动汽车（EV）的长期转型趋势可能对作为内燃机催化剂的钯金构成结构性挑战，尽管短期内供应限制和排放标准仍是支撑。 - 俄罗斯作为主要钯金生产国，其地缘政治风险及可能引发的供应链中断，或美国特朗普政府可能实施的贸易政策，可能对供应侧造成不可预测的影响，但同时也可能成为价格上涨的催化剂，而非仅仅是风险。 - 黄金和铂金等其他贵金属表现的联动性，以及全球央行货币政策的转向，可能影响投资者对包括钯金在内的整个大宗商品板块的风险偏好，这可能超越钯金自身的供需基本面。