IREN股价从9美元到900美元？埃里克·杰克逊预见IREN在转向AI中蕴藏巨大上涨潜力：‘百倍财富机器’
新闻要点
知名投资者埃里克·杰克逊（Eric Jackson）对IREN有限公司（NASDAQ:IREN）给予高度看好，将其称为“百倍财富机器”。他认为，IREN从比特币挖矿迅速转向为人工智能（AI）行业提供算力，是其巨大上涨潜力的核心驱动力。 杰克逊的核心论点是，AI繁荣的持久价值在于计算能力提供商，而非模型构建者。他指出，IREN已迅速将其数据中心转换为“AI云工厂”，并以北美最快的速度部署了英伟达（NVIDIA）的Blackwell GPU。他预计IREN的股价将从9美元飙升至900美元，并预测到2026年初，该公司年化经常性收入将超过5亿美元，这得益于其已上线或在订的23,000个GPU，以及2,900兆瓦的电力容量。尽管IREN股价当日下跌2.58%，收于60.09美元，但盘后上涨2.19%，今年以来已累计上涨474.47%。
背景介绍
IREN有限公司（前身为Iris Energy）是一家数字资产矿业公司，近年来随着加密货币市场的波动，其业务模式面临挑战。为应对市场变化并抓住新兴机遇，该公司启动了战略转型，将重心从传统的比特币挖矿转向高性能计算（HPC），特别是为人工智能工作负载提供算力基础设施。 这一转型涉及对其现有数据中心进行改造，并投资采购先进的图形处理器（GPU），如英伟达（NVIDIA）的Blackwell系列，以满足AI领域日益增长的计算需求。这一战略调整旨在利用公司现有的电力基础设施和数据中心资源，进入一个拥有更高增长潜力和更稳定收入来源的AI基础设施市场。
深度 AI 洞察
IREN的AI转型是否能持续其比特币挖矿时代的估值逻辑？ 答案：投资界对于IREN的AI转型应持批判性眼光，审视其是否真正摆脱了加密货币行业固有的周期性风险，而不仅仅是换了个高增长叙事。虽然埃里克·杰克逊等看涨者强调其作为“算力提供商”的价值，但关键在于其业务模型的核心竞争力和护城河。 - 比特币挖矿的利润高度依赖币价波动，而AI算力租赁则依赖于AI模型的持续需求和竞争格局。IREN的电力容量和GPU部署速度固然是优势，但市场应评估其在AI算力市场的长期定价权和客户粘性。 - 此外，AI算力提供商领域竞争激烈，从大型云服务商（如AWS、Azure、GCP）到新兴的专业算力公司都在争夺市场份额。IREN能否在技术迭代速度快、资本投入巨大的AI领域保持领先，并实现预期的5亿美元年化经常性收入（ARR），仍需时间验证。其“低价值”排名也暗示了市场对其快速增长的持续性存在疑虑。 埃里克·杰克逊的“100倍财富机器”论断是否反映了AI基础设施市场的真实潜力，还是过度乐观？ 答案：杰克逊的“100倍”预测固然引人注目，但其实现需要一系列高度乐观的假设。 - 尽管AI基础设施需求巨大，但从9美元到900美元的股价飞跃，意味着市值将达到数百亿美元，这要求IREN不仅要成功执行其转型，还要在竞争激烈的市场中占据主导地位，并拥有持续的高增长率和盈利能力。 - 市场对“AI算力提供商”的估值逻辑正经历重塑，但投资者需要区分真正的技术优势、规模经济和短期炒作。杰克逊指出市场忽视了IREN的2,900兆瓦电力容量，这确实是成本优势，但在AI领域，仅有电力不足以构筑长期壁垒，更需要高效的GPU管理、冷却技术、网络带宽以及与AI开发者的深度合作。 - “Poor value ranking”的提示表明，即使当前价格趋势强劲，市场可能认为其估值已经偏高，或者增长预期尚未完全支撑其内在价值。 IREN的转型对其他比特币矿企有何启示，以及这是否预示着AI与加密货币基础设施的融合趋势？ 答案：IREN的成功转型可能为其他面临比特币挖矿利润压力的公司提供了新的战略方向，即利用现有数据中心和电力基础设施，转向AI等高增长的计算服务领域。 - 这种转型并非没有挑战，它要求矿企投入巨额资本购买昂贵的AI GPU，并开发管理复杂AI工作负载的技术能力。然而，对于拥有大量可调度电力容量和数据中心基础设施的矿企而言，这确实是一条可行的多元化路径。 - 长期来看，AI与加密货币基础设施的融合趋势可能会加速。未来，高性能计算资源可能在不同时间段或根据市场需求，灵活地在AI训练、推理和加密货币挖矿之间切换，实现资源的优化利用。这可能催生出混合型数据中心运营商，既服务于AI巨头，也服务于去中心化网络，从而提高资产利用率和收益稳定性。