AST SpaceMobile股价在与Verizon达成天基宽带协议后飙升
新闻要点
AST SpaceMobile与Verizon签署了一项商业协议，将从2026年开始为Verizon客户提供天基宽带服务。该协议将通过AST的卫星网络，把Verizon的850 MHz低频频谱扩展到美国偏远和未充分服务的地区，使用户能够直接连接到普通智能手机，无需专用设备。消息发布后，AST SpaceMobile的股价在盘前交易中飙升12%，至83.43美元，过去一年已上涨逾两倍。 尽管AST宣称其是首家建立全球太空蜂窝网络并直接连接普通智能手机的公司，但卫星到蜂窝领域的竞争正在加剧。瑞银上月将AST SpaceMobile的评级下调至“中性”，理由是行业竞争日益激烈，尤其是在埃隆·马斯克的Starlink以190亿美元收购了EchoStar的S波段频谱后。瑞银分析师Christopher Schoell预计AST将在2027年实现盈利，到2030年营收达到约30亿美元，略低于此前的预测。
背景介绍
AST SpaceMobile是一家总部位于德克萨斯州的卫星通信公司，致力于开发和部署一个全球性的天基蜂窝网络，该网络能够直接连接到地面上的标准智能手机，无需任何专用硬件。其核心技术旨在通过低地球轨道（LEO）卫星提供宽带覆盖，将传统蜂窝网络的服务范围扩展到传统基站无法覆盖的区域。 Verizon是美国最大的无线网络运营商之一，拥有广泛的陆基网络基础设施。此次合作是Verizon拓展其网络覆盖范围，尤其是在偏远和农村地区，以实现普遍连接目标的关键一步。卫星到蜂窝市场是一个新兴且竞争激烈的领域，其他主要参与者包括埃隆·马斯克的Starlink（通过SpaceX运营）和亚马逊的Kuiper项目等，都在争夺这一快速发展的市场份额。
深度 AI 洞察
Verizon选择AST SpaceMobile而非Starlink拓展850 MHz频谱覆盖的战略意义何在？ - 这可能表明AST SpaceMobile的技术，特别是其连接未经修改的智能手机并跨多个频谱带的能力，在满足Verizon特定的低频频谱需求方面提供了更成熟或更优越的解决方案。这不仅是对AST技术可行性的强力验证，也可能反映了Verizon旨在使其卫星合作伙伴多元化，以避免过度依赖像Starlink/SpaceX这样同时拥有直接面向消费者野心的单一主导者。 - 从长远来看，这种合作关系可以帮助Verizon在提供真正无缝、泛在覆盖方面获得竞争优势，尤其是在联邦政府推动数字包容性和农村连接的背景下。这种合作关系也可能作为其他主要运营商评估其卫星战略的蓝图。 Starlink近期大规模收购频谱对AST SpaceMobile的竞争格局和盈利路径有何深远影响？ - Starlink以190亿美元收购EchoStar的S波段频谱，无疑是对AST SpaceMobile构成重大竞争威胁，可能削弱其在直接连接未经修改手机方面的技术领先优势。尽管AST目前在这一领域有先发优势，但Starlink凭借扩大的资源和频谱，可能会加速其自身服务的推出，从而迫使AST投入更多研发或市场营销成本，潜在地推迟盈利时间或压缩利润空间。 - 瑞银的评级下调正是反映了这种加剧的竞争风险，表明市场对AST的未来盈利能力和市场份额保持谨慎态度。投资者需密切关注Starlink S波段频谱整合的进度及其对服务质量和覆盖范围的影响，以评估其对AST竞争地位的长期侵蚀程度。 除了增强连接性，美国广泛部署天基宽带可能带来哪些更广泛的经济或基础设施影响，尤其是在特朗普政府下？ - 数字鸿沟的弥合与经济刺激： 天基宽带的普及将极大缩小城乡数字鸿沟，为偏远地区的教育、医疗和商业活动提供关键基础设施，从而刺激这些地区的经济增长。在特朗普政府“美国优先”和基础设施建设的政策框架下，此类技术发展可能获得更多政策支持和资金投入，作为增强国家竞争力、促进就业的手段。 - 国家安全与应急通信： 独立于地面基础设施的卫星通信网络对于国家安全和自然灾害时的应急通信至关重要。这符合任何美国政府，包括特朗普政府，对关键基础设施韧性和战略自主权的关注。它可能减少对易受攻击的地面网络的依赖，提升整体通信韧性。 - 行业整合与监管挑战： 随着天基宽带市场的成熟，可能会出现更多的行业整合和战略联盟。监管机构将面临确保公平竞争、管理频谱分配以及解决潜在市场垄断问题的挑战。这可能导致更严格的反垄断审查或新的监管框架出台，从而影响参与者的长期盈利能力和市场结构。