纳斯达克指数：甲骨文AI利润率预警引发今日美股抛售
新闻要点
甲骨文公司因云计算利润率疲软且据报道在英伟达芯片交易上亏损，股价下跌超过5%，这给纳斯达克指数带来压力，并使标普500指数的八连涨面临风险。此消息引发了科技股抛售，促使投资者转向公用事业、必需消费品和医疗保健等防御性板块。 市场对AI投资的盈利能力提出质疑，认为大规模芯片支出与估值之间的利润率需要跟上。防御性股票表现坚挺，而科技、能源和非必需消费品等增长型板块下跌。油价疲软也拖累了能源股。 个股方面，Figma、IBM和AMD因积极消息或评级上调而上涨，而福特汽车、住宅建筑商和美元树则因生产延迟、利润压力或评级下调而下跌。Trilogy Metals因白宫直接投资225%的股份而飙升。目前，政府停摆已进入第二周，重要数据发布受阻，美联储在劳动力和通胀趋势方面面临信息盲区，导致黄金期货上涨，美债收益率下降。
背景介绍
在甲骨文发出利润率警告之前，美国股市正处于积极势头，标普500指数已实现八连涨，市场对AI技术的乐观情绪高涨，驱动了科技股的强劲表现。然而，此次警告暴露出AI相关投资可能面临的盈利挑战。 同时，美国政府正经历为期两周的停摆，导致关键经济数据（如劳动力和通胀报告）未能按时发布。这使得美联储在制定货币政策时缺乏重要信息，可能增加市场的不确定性和波动性。此外，特朗普政府在此背景下对特定矿业公司进行直接股权投资，是其经济战略中值得关注的举动。
深度 AI 洞察
甲骨文的利润率预警对更广泛的AI投资叙事有何深层信号？ 甲骨文在AI云服务上出现亏损的报告，挑战了市场长期以来对AI“不惜一切代价增长”的非理性繁荣。这表明： - 成本与盈利的再平衡： AI基础设施（如英伟达GPU）的部署成本极高，但随之而来的盈利能力并非理所当然。企业需要更清晰的路径来实现AI投资的变现，而不是仅仅追求技术领先。 - 行业整合与淘汰： 随着利润压力的显现，AI领域的竞争格局可能加速分化。那些拥有强大技术但缺乏有效商业模式的公司可能面临被整合或淘汰的风险，而能够将AI转化为实际利润的公司将脱颖而出。 - 估值重估的潜在催化剂： 此次事件可能成为市场重新评估AI相关公司估值的一个催化剂，促使投资者更加关注实际盈利能力、现金流和商业可持续性，而非仅仅是增长潜力或技术愿景。 政府停摆和数据缺失将如何影响美联储的货币政策和市场稳定性，尤其是在特朗普连任后？ 持续的政府停摆导致关键经济数据真空，对美联储的决策构成了严峻挑战，尤其是在特朗普总统连任的背景下： - 决策盲区与政策风险： 美联储在缺乏最新、准确的劳动力市场和通胀数据的情况下，可能难以做出最优的利率决策。这增加了政策失误的风险，无论是过度紧缩还是放松，都可能对经济造成负面影响。 - 市场波动性加剧： 数据缺失和政策不确定性将导致市场猜测加剧，波动性上升。交易员将更加关注美联储官员的讲话和市场情绪，而非基本面数据。 - 政治干预的潜在影响： 鉴于特朗普政府此前对美联储政策的公开批评，在数据真空期，政治压力可能会以更微妙的方式影响美联储的独立性或其决策沟通，从而进一步加剧市场的不确定性。 白宫直接入股Trilogy Metals，这笔罕见的政府股权投资传递了哪些战略信息？ 美国政府直接对一家矿业公司进行股权投资，这绝非寻常，传递了多层重要的战略信息： - 关键矿产供应链安全： 这凸显了特朗普政府对确保关键矿产（特别是用于电动汽车、可再生能源和国防工业的战略金属）供应链安全的迫切需求。通过直接投资，美国旨在减少对潜在竞争对手的依赖，增强本土资源控制力。 - 产业政策的深化： 此举标志着政府在特定战略产业中采取更具干预性和直接性的产业政策。它表明政府愿意超越传统的补贴或税收优惠，直接参与股权投资，以实现国家安全和经济目标。 - 地缘政治竞争的体现： 在全球大国竞争日益加剧的背景下，确保关键资源的控制权已成为地缘政治战略的重要组成部分。白宫的这一行动可被视为与中国等在关键矿产领域展开竞争的直接体现，旨在构建更具韧性的西方供应链。