比特币ETF流入11.9亿美元，创7月以来最大单日涨幅
新闻要点
2025年10月6日，美国现货比特币ETF录得11.9亿美元的净流入，创下自7月10日以来的最高单日总额。其中，贝莱德的IBIT以9.7亿美元的流入占据主导地位，使其在推出不到两年内成为贝莱德收益最高的ETF。 分析师表示，此次飙升主要受机构投资者在美国政府停摆期间寻求避险对冲的推动，但零售投资者情绪依然低迷。有分析师指出，机构信心也受到货币宽松预期和比特币作为通胀对冲工具的支撑，增强了比特币的流动性和可配置资产地位。 然而，技术指标显示市场“过热”，相对强弱指数（RSI）已升至84以上，大额持有者将比特币转移到交易所的情况达到30天高点，暗示获利了结压力增加。比特币目前面临12.6万美元至13万美元的重重阻力，若未能守住12.3万美元，可能回撤至11万美元。尽管存在周期性过热，市场正进入结构性看涨阶段，预计未来几周流入将持续，第四季度历来是比特币表现最强劲的季度。
背景介绍
美国政府停摆是指国会未能通过支出法案，导致联邦政府非必要部门关闭。这通常会引发市场不确定性，促使投资者寻求避险资产。 2024年1月，美国证券交易委员会（SEC）批准了首批现货比特币ETF，标志着比特币首次被纳入主流金融产品，为机构投资者提供了更便捷、受监管的比特币投资渠道。此举极大地提高了比特币在传统金融领域的合法性和可及性。
深度 AI 洞察
比特币的流入动力是避险还是投机？它们如何共存？ - 这次流入的驱动因素看似矛盾，但实际上反映了机构投资者在复杂宏观环境下的多层策略。 - 一方面，美国政府停摆制造了短期政治和经济不确定性，促使机构将比特币视为一种“风险对冲”资产，类似于黄金。 - 另一方面，对货币宽松的预期和比特币作为长期通胀对冲工具的定位，则体现了机构对未来流动性扩张和资产保值增值的需求。这表明比特币正在被同时用于短期避险和长期资产配置，其功能正在融合。 贝莱德IBIT的迅速成功对传统金融和加密市场结构意味着什么？ - IBIT在短时间内成为贝莱德收益最高的ETF，这是比特币作为机构资产类别获得强大认可的明确信号。 - 这加速了加密货币与传统投资组合的融合，降低了机构直接持有加密资产的运营和监管复杂性。未来，更多传统金融产品将拥抱加密资产。 - 它也可能预示着传统金融巨头在加密领域的主导地位日益增强，可能会改变加密货币市场的竞争格局，边缘化部分原生加密公司。 技术指标的“过热”信号与持续流入的预测如何协调？这预示着短期回调还是健康盘整？ - 分析师指出的RSI过高和获利了结压力，确实表明市场短期内存在调整需求，尤其是在比特币价格接近历史高位时。 - 然而，如果第四季度是历史上的看涨季度且机构流入持续，这可能意味着任何回调都将是浅层且短暂的，并被视为健康的盘整而非趋势逆转。 - 机构持续的兴趣和资金流入将为价格提供强劲支撑，可能导致在阻力位附近形成更长时间的盘整区间，而非深度回调，为下一轮上涨蓄力。