到2030年，这些AI领导者可能超越英伟达。原因如下
新闻要点
文章指出，英伟达凭借其GPU和CUDA软件在人工智能（AI）芯片领域占据主导地位，但在AI行业从模型训练转向推理的背景下，其市场领导地位正面临挑战。推理，即在生产环境中运行AI模型，预计将成为一个更大的市场，其中效率和成本比原始性能更为关键，这为其他芯片制造商提供了机会。 博通正成为AI领域的重要参与者，通过为Alphabet、Meta Platforms和字节跳动等大型科技公司设计定制的专用集成电路（ASIC）来帮助它们降低推理成本。据报道，博通有望从定制芯片中获得高达900亿美元的市场机遇，并已获得OpenAI的100亿美元订单，苹果也可能成为其客户。 AMD作为仅次于英伟达的第二大GPU制造商，通过其ROCm软件平台在推理市场找到利基。ROCm 7在价格和能效方面表现出色，已得到主要AI运营商的采用。AMD与博通共同发起UALink联盟，旨在提供英伟达NVLink的开源替代方案。由于基数较小，AMD在推理领域的适度市场份额增长就可能带来显著的业绩提升，从而可能超越英伟达。
背景介绍
英伟达凭借其图形处理单元（GPU）和CUDA软件平台，在过去几年的人工智能（AI）芯片市场中占据了无可匹敌的领导地位。CUDA平台与硬件的紧密集成，使其在AI模型训练领域拥有超过90%的市场份额，成为大型语言模型（LLM）开发的首选。 然而，AI市场正经历从模型“训练”阶段向“推理”阶段的战略性转变。训练是AI模型首次构建时的计算密集型过程，而推理则是模型被用于实际应用时（如回答问题或生成内容）的运行阶段。预计未来五年，推理市场规模将远超训练市场，且对芯片的效率和成本敏感度更高。
深度 AI 洞察
人工智能芯片市场从训练到推理的转变对行业竞争格局有何深层战略意义？ 这一转变预示着AI芯片市场的根本性重构，而非简单的市场份额转移： - 价值链上移与多样化： 随着推理成为主流，AI模型将更广泛地部署于边缘设备和企业数据中心，而非仅限于少数超大规模云训练集群。这将促使芯片供应商提供更多针对特定应用优化的解决方案（如ASIC），而非仅仅追求通用计算性能，从而推动价值链上移至定制化和垂直整合。 - 生态系统开放性与互操作性： 对成本和效率的更高要求将削弱英伟达CUDA生态的锁定效应。竞争对手如AMD的ROCm和UALink等开放标准倡议，旨在提升不同厂商芯片间的互操作性，打破英伟达的专有壁垒，可能促使更多企业寻求多元化供应商，以规避单一供应商风险并优化成本。 - 软件定义硬件的演进： 推理阶段对软件优化和工具链的要求更高，以确保模型在不同硬件上的高效运行。这不是简单的硬件竞争，而是软件生态系统如何更好地支持多硬件平台，以及硬件如何通过软件实现更高能效的竞争。英伟达的先发优势可能被稀释，因为非CUDA优化路径将变得更具吸引力。 博通和AMD挑战英伟达主导地位的不同策略，可能带来哪些投资启示？ 博通和AMD采取了截然不同的路径，各自蕴含独特风险与机遇： - 博通的定制化ASIC模式： 博通专注于为大型客户（如Alphabet、Meta）提供定制化ASIC解决方案，这是一种高投入、高回报、客户锁定强的策略。其优势在于深度绑定客户，满足其独特需求，形成坚固护城河；劣势在于高度依赖少数大客户的订单周期和设计成功率，市场广度受限。投资博通意味着押注其在定制芯片设计领域的执行力，以及大型科技公司对自研芯片的持续投入。 - AMD的通用GPU/开放生态模式： AMD通过其GPU和ROCm软件平台，寻求在推理市场通过性能/价格比和开放性来获取份额。这是一种更具广度和灵活性的竞争策略。优势在于面向更广泛的客户群体，减少对单一客户的依赖；劣势在于仍需与英伟达强大的生态系统竞争，ROCm的成熟度和开发者社区支持仍需追赶。投资AMD意味着看好其通过开放标准和成本效益，逐渐蚕食英伟达的市场份额，并在AI民主化进程中受益。 除了文章提及的因素，还有哪些潜在的风险或被忽视的因素可能影响博通和AMD的预期表现？ 投资者应关注以下潜在风险和未充分讨论的因素： - 英伟达的反击与策略调整： 英伟达不会坐视市场份额流失。它可能会推出更具成本效益的推理专用芯片，进一步优化CUDA以支持推理工作负载，甚至通过并购来巩固其生态系统。其强大的研发能力和市场营销力量不容小觑。 - AI模型复杂度的持续演进： 随着AI模型变得越来越复杂，对芯片性能的要求可能再次提高，甚至模糊训练与推理之间的界限。这可能使得ASIC的灵活性不足，而通用GPU的优势重新凸显，或者促使新的混合架构出现。 - 地缘政治与供应链风险： 芯片行业的全球化供应链依然脆弱。任何地缘政治紧张局势或贸易政策变化都可能影响芯片的生产和交付，对所有公司构成风险。特别是依赖台积电等少数代工厂的厂商。 - 新兴竞争者与技术颠覆： 除了现有巨头，新的初创公司或技术（如光子计算、神经形态计算）可能带来颠覆性创新，改变现有竞争格局，使得当前的市场预测失效。