分析师回应OpenAI与AMD“疯狂”的千亿美元交易：Dan Ives称“我们才打到九局比赛的第二局”
新闻要点
领先分析师称，先进微设备公司（AMD）与OpenAI的新合作是该芯片制造商的突破性时刻，有望使其成为人工智能（AI）军备竞赛的核心。Wedbush Securities分析师Dan Ives表示，这项涉及OpenAI部署高达6千兆瓦AMD Instinct GPU能力的协议将AMD“直接带入AI革命”，并认为市场“严重低估”了AI支出，这对于AMD来说“才刚刚开始”。 New Street Research分析师Pierre Ferragu将此交易描述为“疯狂”，指出OpenAI以平均40%的折扣获得了GPU，并增加了AMD成为英伟达（NVIDIA）“可持续挑战者”的机会。 Futurum Equities首席市场策略师Shay Boloor估算，OpenAI在英伟达和AMD支持下的AI基础设施建设计划将达到1.5万亿美元，这“大致相当于墨西哥的经济规模”。Vulcan Stock Research澄清，此数字包括电力、冷却和设施等整个基础设施，而非仅仅芯片，但仍承认了AI投资的“前所未有的规模”。受此消息影响，AMD股价周一飙升23.71%。
背景介绍
AMD是全球领先的半导体公司之一，设计和制造高性能计算、图形和可视化技术产品，包括处理器、显卡和芯片组。近年来，AMD一直致力于扩大其在数据中心和人工智能领域的市场份额，尤其是在GPU（图形处理单元）方面，该领域传统上由其主要竞争对手英伟达（NVIDIA）占据主导地位。 OpenAI是全球领先的人工智能研究和部署公司，开发了广受欢迎的ChatGPT等AI模型。其对大规模计算基础设施的需求巨大，以支持其AI模型的训练和推理。此前，OpenAI主要依赖英伟达的GPU产品。 本新闻报道的背景是人工智能军备竞赛的持续升级，以及对高性能AI芯片的空前需求。在此背景下，任何能够提供有竞争力的AI硬件解决方案的公司都可能获得显著的市场优势。
深度 AI 洞察
这项“疯狂”交易对AI芯片市场的长期竞争格局意味着什么？ - OpenAI与AMD的合作可能标志着AI芯片市场从英伟达垄断向更均衡竞争的转变。OpenAI以大幅折扣获取GPU表明，其在确保供应链多元化和议价能力方面采取了积极策略，而不仅仅是技术偏好。 - 这种折扣采购模式可能预示着未来大型AI客户在面对单一供应商时，将更倾向于通过引入替代方案来争取更优价格和定制化服务。 - 对AMD而言，获得OpenAI这样重量级客户的背书，不仅提升了其Instinct GPU的可见度和可信度，也为其在AI领域挑战英伟达提供了关键的“护城河”。 1.5万亿美元的AI基础设施投资估算是否合理？如果合理，其潜在影响是什么？ - 尽管1.5万亿美元的估算包含了除芯片之外的整个基础设施（电力、冷却等），但其规模确实“前所未有”，表明AI技术正在从研发阶段走向大规模产业化应用，对物理基础设施的需求呈指数级增长。 - 这种规模的投资将不仅利好芯片制造商，还会带动能源、数据中心建设、冷却技术、网络基础设施等多个相关产业的发展，形成一个庞大的AI产业生态系统。 - 投资者应关注那些能够从这一万亿美元级别投资中受益的非芯片核心基础设施提供商，这些领域可能存在被低估的投资机会。 AMD股价飙升23.71%后，其估值是否已充分反映这一交易的长期潜力？ - 短期内，AMD股价的大幅上涨可能更多反映了市场对AI业务增长的乐观情绪和对AMD在AI领域地位提升的认可，而非对交易所有长期收益的精准定价。 - 鉴于分析师Dan Ives认为“我们才打到九局比赛的第二局”，以及市场“严重低估”AI支出，表明该交易的长期影响可能尚未完全体现在当前估值中。AMD需要证明其能够持续扩大生产、满足OpenAI的大规模需求，并将其GPU生态系统进一步成熟化。 - 投资者应审慎评估AMD能否将此初期成功转化为持续的市场份额增长和盈利能力，以及英伟达将如何通过创新和价格策略来应对这一竞争加剧的局面。